新能源退税退坡预期下高壁垒股结构性机会凸显

时间：2026年08月06日 21:17:29 中财网

　　最新信息显示，新能源车出口退税政策面临调整压力，同时银轮股份已确立谷歌供应商地位，产品验证进入后期，福达股份正式签署大型锻造设备采购协议，产能可见度大幅提升。这些动态反映汽车产业链正处于政策与业务转型的关键节点。

　　
　　券商披露研报指出，出口退税退坡存在防止内卷外化和财政缺口扩大两大合理原因，其中出口退税涉及约1.7万亿元规模。研报认为政策将参考电池路径采取阶梯推进方式，企业可通过产品涨价有效对冲利润影响，高毛利率且具备技术壁垒的公司抗风险能力更强，业绩兑现确定性高。

　　
　　研报认为，信息发展作为北斗数据变现核心标的，终端加平台加数据的三层飞轮已经成型，北斗自由流项目在海南成功应用并向内陆拓展，数据服务业务有望成为重要增长引擎。

　　
　　银轮股份方面，全球数据中心液冷需求加速释放，板换产品技术壁垒高、认证周期长，与谷歌深度合作后明年国内外业务有望放量。柴发冷却业务持续爬坡，26年二季度归母净利润预计同比增长5%-10%。研报指出公司当前市值主要反映传统主业，板换和机器人业务价值尚未体现，估值体系有望重构，市值空间显著打开。

　　
　　福达股份大型曲轴设备落地打消市场疑虑，中长期利润增量明确，叠加机器人行业预期修复，公司处于超跌修复阶段。研报基于AI外溢、反内卷及需求修复主线，看好整车和零部件领域高壁垒公司，这些因素共同为相关股票提供向上动力。