AI深度赋能内容生产 国产大模型与IP出海驱动传媒重估

时间：2026年08月06日 15:22:48 中财网

　　数据显示，今年以来传媒板块整体下跌23.78%，但当前PE仅23.40倍，处于历史相对低位。AI技术已快速渗透影视、游戏和广告营销全链条，短剧月活用户达到7.18亿，腾讯混元AI队友玩法累计用户超过1.1亿。国产大模型市场规模预计从2021年4306亿元增至2026年12534亿元，企业级日均调用量2025下半年有望达到37万亿tokens。IP出海也从单纯内容分发升级为商品变现、线下体验和社区运营的全球化体系，泡泡玛特全球630家门店成为典型案例。

　　
　　券商披露研报指出，AI赋能内容生产、国产大模型商业化提速以及IP出海升级正形成多重增长动力。研报认为，AI在剧本创作、视觉特效、游戏智能NPC等环节大幅降低成本、提升效率，推动内容供给爆发式增长。国产大模型API价格大幅下降后，企业级应用从体验阶段转向实际使用，主流厂商密集推出MoE架构新模型，能力持续迭代。研报指出，Z世代情绪消费需求旺盛，中国头部IP借短视频和AIGC降低全球扩张成本，变现路径从版权授权延伸至潮玩、衍生品和会员复购。

　　
　　研报认为，上述三大趋势将显著强化传媒行业增长动能。深度融合AI的游戏公司、拥有头部IP储备并布局全球化的影视及衍生消费企业，以及在国产大模型应用上具备优势的龙头，有望率先受益，业绩弹性值得期待。