4万亿算力网建设加速 科技消费修复行情启动

时间：2026年08月06日 15:22:47 中财网

　　7月31日，发改委新闻发布会明确规划建设“六张网”，其中算力网建设在“十五五”时期将新增直接投资4万亿元，这将为民间投资创造巨大空间。同时国家统计局数据显示，7月制造业PMI降至49.2%，非制造业商务活动指数为49.0%，均较上月回落。但在暑期消费带动下，航空运输、住宿、文化体育娱乐等接触型服务业商务活动指数明显回升，企业业务总量增长较快。当日A股主要指数多数收涨，传媒和计算机板块领涨，隔夜美股费城半导体指数大涨超8%，存储芯片和AI算力产业链同步反弹，市场对科技股去杠杆的担忧有所缓解。

　　
　　一份研报观点认为，算力网等重大项目密集开工将带动大量投资。研报指出，此次4万亿元规模的投资以企业为主，将有效撬动民间资本，相关产业链有望迎来发展机遇。研报认为，尽管PMI出现短期回落，但接触型消费的良好表现显示内需仍有韧性，下半年提振内需政策效果值得期待，这将为航空、旅游、娱乐等板块提供支撑。

　　
　　研报指出，科技板块经过调整后筹码拥挤度已明显消化，叠加外部市场回暖，情绪修复态势较为清晰。后续项目落地进展和政策落地节奏将成为影响板块走势的关键，算力、AI、半导体以及暑期消费相关行业或成为投资关注重点，市场有望在温和震荡中逐步寻找新的结构性机会。