交运煤炭配置价值凸显 低估值避风港布局正当时

时间：2026年08月06日 15:16:45 中财网

　　数据显示，7月27日至31日交运板块整体上涨，其中航运板块涨幅4.62%，港口板块上涨3.78%。基本面来看，交运板块内部分化明显，部分标的兼具低估值和高股息特征。

　　
　　一份研报观点认为，当前A股定价应反对追逐叙事，回归第一性原理，以价值为锚、边际为帆。研报指出，交运板块尤其是煤炭标的配置价值已经凸显。政府背景资金在股息率6%-8%区间形成有力托底，划出明确估值底，核心标的股票属性向债券化转变，成为震荡市中的避风港，并吸引险资跟进。研报认为，板块当前最大利空是资金约束而非基本面，主动基金对交运配置比例已处于历史低位，但资金面正边际改善。

　　
　　研报进一步指出，重点关注三类交运资产：景气度上行的中远海能，格局优化的中通快递和圆通速递，以及周期价值突出的中远海控。煤炭板块则推荐兼具高股息与EPS增长的中国神华、陕西煤业。这些低估值资产在资金环境改善背景下，有望迎来估值修复和业绩兑现的双重驱动，为相关股票提供有力支撑。