国防现代化加速推进 军工下半年配置窗口开启

时间：2026年08月06日 12:08:25 中财网

　　数据显示，本周国防军工指数上涨1.79%，跑赢沪深300指数3.11个百分点。C919高原型首架机完成首飞，国产大飞机系列化发展迈出关键一步。中共中央政治局召开第二十七次集体学习，专题研究高质量推进国防和军队现代化。

　　
　　一份研报观点认为，当前军工核心资产估值已将订单延迟、交付节奏、毛利率压力等悲观预期充分甚至过度定价，下行空间有限，向上弹性正在积蓄，行情正从“杀估值”转向“等催化”。研报指出，7月底的政治局集体学习为十五五军工发展指明了方向，强调战斗力标准、科技创新、无人智能和体系作战，这将推动军费结构从单一平台扩张转向网络信息底座、无人装备、智能化改造及试验训练保障等领域。

　　
　　研报认为，C919高原型首飞不仅打开高原市场进口替代空间，更通过产业链通用能力向军用运输机和特种平台形成正向外溢，航空制造景气有望延续。下半年军工订单回暖路径有望打开，2027建军百年目标进入倒计时，传统航空装备、导弹配套、商业航天、民机、军贸以及AI产能外溢赛道将迎来轮动机会。军事智能化趋势明确，军工电子将成为最受益方向。

　　
　　研报指出，当前军工赔率和胜率已处于较高吸引力区间，战略配置窗口正在显现，优质龙头在结构优化中将获得明显溢价。