海内外算力共振4万亿 卫星5000星部署加速

时间：2026年08月05日 21:21:38 中财网

　　上周通信板块出现明显调整，申万通信行业指数下跌10.39%。数据显示，亚马逊、Alphabet、微软和Meta四大云巨头云业务保持高增长，2026年资本开支总和预计达到约7500亿美元。信息显示，“十五五”规划109项重大工程加快实施，算力网建设将新增直接投资4万亿元。调研显示，亚马逊已收购Globalstar频谱资源，计划2028年前部署超过5000颗卫星，为全球用户提供手机直连通信服务。

　　
　　一份研报观点认为，海内外算力投入形成共振，卫星互联网加速规模化部署。研报指出，海外云厂商高额资本开支与国内4万亿元算力网投资将共同推高对高速光模块、光芯片、交换机及光纤光缆的需求，有力拉动光通信全产业链景气度。研报认为，卫星互联网正加快向终端直连领域拓展，星座规模化部署成为核心竞争路径，将显著提升空天地一体化建设热度。

　　
　　基本面来看，尽管头部云厂商自由现金流面临一定压力，但AI基础设施持续扩张和卫星通信商业化落地正打开长期增长空间。研报认为，中长期AI算力产业链与空天地一体化双主线仍将受益于全球共振投入，相关领域有望维持较高景气度。