北美云巨头资本开支上修 光通信配置时刻已至

时间：2026年08月05日 17:23:53 中财网

　　数据显示，北美四大云厂商2026年资本开支全年指引上修至约7450亿美元，二季度合计超过1700亿美元，谷歌、亚马逊和Meta均上调预期。同时谷歌云业务收入同比增长82%，微软智能云增长32%，亚马逊AWS增长37%。信息显示，英伟达已正式宣告CPO进入量产阶段并开始交付，产品路线图转向NVL576大规模集群互联。国内光芯片领域催化密集，永鼎股份获得合计11.33亿元激光器芯片大单，仕佳光子上半年营收净利润同比增长超45%，光芯片收入增长77.64%，长光华芯多项芯片进入批量供货或验证阶段。

　　
　　一份研报观点认为，光通信配置时刻已至。研报指出，资本开支上修与云收入高增共同验证了产业景气可持续性。研报认为，AI算力正从单机系统快速走向集群规模化互联，对光学带宽需求倍增，CPO量产落地将加速NPO/CPO等技术渗透，推动光通信价值量结构性提升。研报指出，国内光芯片企业正从验证阶段迈向订单放量拐点，国产替代进程有望全面提速。

　　
　　研报认为，上述多重积极信号叠加，显示光通信产业链景气度上行确定性强。光模块、光芯片、CPO、光纤光缆等细分环节均将受益于下游AI基础设施持续高投入，有望带动相关公司业绩释放，板块配置机会值得重点关注。