地缘冲突扰动后A股8月性价比突出

时间：2026年08月05日 15:20:25 中财网

　　7月全球市场受地缘局势反复与AI硬件去杠杆交易影响，波动显著加大。数据显示，原油因美伊冲突升级明显反弹，美债利率上行，黄金小幅上涨，A股和美股科技板块承压明显，部分资金转向低估值且AI应用占比更高的港股市场。

　　
　　一份研报观点认为，展望8月，国内基本面K型分化格局延续，在AI与出口支撑下整体下行风险相对可控，7月政治局会议释放稳增长信号，后续扩内需等结构政策值得重点观察。研报指出，海内外杠杆资金出清已接近尾声，国内政策积极信号持续释放，A股指数当前具备较好性价比。

　　
　　研报认为，8月市场预计呈震荡修复态势，建议采取均衡配置策略应对潜在波动，重点把握科技板块反弹力度以及业绩韧性改善或边际修复的轮动机会。港股仍处于补涨过程中，其持续性取决于AI叙事向应用侧扩散程度。原油因地缘核心矛盾难解及旺季消费支撑或震荡偏强，黄金在美联储偏鹰定价充分背景下有望逐步震荡上修。

　　
　　整体来看，当前时点政策底与估值底的共振为市场提供了修复基础，抓住科技应用落地与出口链条改善的主线，将是影响股票走势的核心变量。