政策积极定调夯实底部 科技调整后布局窗口已现

时间：2026年08月05日 15:15:59 中财网

　　数据显示，本周A股主要宽基指数涨跌互现，科创50大跌8.46%，北证50逆势上涨5%，科技成长板块出现明显调整。7月政治局会议释放积极信号，强调适度宽松货币政策、加大逆周期调节力度，并将深入实施人工智能+行动写入会议内容。债市方面，央行大规模投放逆回购呵护流动性，长端利率小幅下行。商品市场受霍尔木兹海峡地缘紧张影响，原油重返90美元上方，黄金则获避险情绪支撑。

　　
　　一份研报观点认为，当前市场处于政策底确立但情绪底尚待确认的阶段。研报指出，科技板块短期调整主要源于前期涨幅较大、半年报业绩验证压力以及海外科技财报不及预期带来的情绪传导，但政治局会议对科技产业的明确支持显示长期趋势并未改变。研报认为，虽然资金短期从高弹性品种向高股息和资源品迁徙，但指数下行空间有限，中长期科技主线依然具备配置价值。

　　
　　研报指出，政策托底效应正逐步显现，为市场提供了重要支撑。人工智能+行动的推进将带动半导体、AI等核心科技领域长期增长，当前调整过后有望形成较好的布局窗口。同时，内需消费和红利资产也可作为均衡配置的选择。整体来看，积极的政策定调正在为A股筑底过程提供关键助力，投资者可关注政策落地对相关板块的提振效应。