悦龙科技海工软管壁垒深厚 机构看好业绩持续高增

时间：2026年08月05日 10:38:22 中财网

　　悦龙科技是国内海洋柔性软管领军企业，国内首家、全球仅6家拥有API 17K深海软管量产资质，同时集齐API全系及四大国际船级社认证，并参与国际标准修订和主导多项国标编制。公司掌握超高压柔性管道设计、整体硫化连接工艺及特种橡胶配方等核心技术，打破国际垄断，旗下深海粘合柔性软管和138MPa大口径压裂软管为国内独有、全球领先。

　　
　　一份研报观点认为，悦龙科技凭借资质、技术、客户三大壁垒，在高端海工赛道形成多维护城河。研报指出，公司深度绑定中海油、中石油、中国船舶等行业龙头，多款核心产品实现头部客户100%独家供货，客户替换周期长，粘性极高。基本面来看，公司当前高端产品产能长期满负荷运行，随着自浮式输油软管募投项目落地，产能瓶颈逐步突破，可充分承接深海油气开发增量订单。

　　
　　研报认为，高毛利产品占比提升将驱动业绩释放，预计2026-2028年公司营收分别为3.26亿、3.54亿和3.80亿元，归母净利润分别为1.03亿、1.19亿和1.29亿元，对应PE估值逐步回落至17.38倍、15.15倍和13.95倍，首次覆盖给予买入评级。这些核心优势共同支撑公司长期成长确定性较强，受益于FPSO周期和国产替代趋势，市场空间有望持续打开。