政治局会议释放积极信号 A股反弹窗口已开启

时间：2026年08月04日 22:32:30 中财网

　　上周政治局会议传递出明确政策信号，强调下半年宏观政策将更加积极，加大逆周期调节力度，同时把资产价格纳入决策框架，要求稳定房地产和资本市场，并拓展国际经贸合作以吸引外资。

　　
　　券商披露研报指出，会议后财政政策将加快存量政策落地，结束广义财政支出连续负增长，推动基建投资增速由负转正。研报认为，如果基建投资企稳回升，商品价格止跌回暖的可能性将显著增加，这对相关产业链构成直接利好。

　　
　　研报指出，当前A股波动主要受外围市场下跌传导，但稳市机制已启动。会议明确资本市场需为AI企业提供融资支持，同时也要为长期资金提供合理回报。研报认为，会后稳市措施将进一步发力，市场风险偏好有望修复，A股有望止跌回升。

　　
　　数据显示，人民币汇率保持强势，今年以来升值约3.5%，美元对人民币在6.75附近波动。上半年结汇率同比提升5个百分点，央行新增外汇占款接近5000亿元，相当于全面降准25bp的流动性释放，为债市和资本市场创造了宽松环境。

　　
　　研报认为，政策基调调整后，人民币风险资产的机会可能更好。基建回暖、资本市场稳定、汇率支撑三重因素共振，下半年结构性投资机会值得重点关注。