多重积极因素释放 A股AI超跌反弹窗口已现

时间：2026年08月04日 21:48:04 中财网

　　政治局会议基调偏暖略超预期，美国FOMC会议维持利率不变，韩国政府明确救市态度，美伊地缘冲突持续缓和，海外芯片半导体板块出现止跌反弹，内外部多重积极信号正在密集释放。

　　
　　一份研报观点认为，积极因素不断积累，风险偏好有望企稳回暖，超跌后的市场迎来止跌修复机会。研报指出，微观流动性正边际改善，7月股票型基金和偏股混合型基金仓位显著上升，大型IPO落地后资金面回暖，人民币汇率潜在升值空间与外资机构集中看好中国市场，有望共同带动增量资金流入。

　　
　　数据显示，7月社零总额同比预计0.5%左右，出口同比增长17%，固定资产投资累计同比负6%，经济整体延续总量韧性与结构优化态势，并非市场运行的主要矛盾。中报季即将展开，成长科技领域高景气有望得到进一步验证。

　　
　　研报认为，当前时点AI产业链上中游已具备明显性价比。一方面，算力硬件相关方向7月领跌后调整充分，光模块、PCB、CPO、液冷、存储及半导体设备等环节值得重视；另一方面，机械设备、机器人、游戏、软件等AI扩散方向也将受益于主题催化与业绩支撑。多项指标显示行情已接近调整末期，积极布局上述领域有望把握企稳回暖过程中的修复行情。