AI指数周五反弹5.4% 国产算力迎4万亿政策东风

时间：2026年08月04日 21:48:02 中财网

　　数据显示，本周中证人工智能指数先降后升，全周下跌7.9%，但周五单日大幅反弹5.4%。终端Token调用量从上周58万亿回落至56.6万亿，环比下降2.4%。全球半导体5月销售额达1206亿美元，环比增长9.2%。NAND Flash价格较2025年9月底已上涨6.6倍，虽近期增速放缓但仍处高位，亚马逊则将全年资本开支从2000亿美元上调至2200亿美元，强调AI基础设施需求将持续到2028年。

　　
　　一份研报观点认为，尽管终端Token调用量短期回落，但AI产业长期景气逻辑并未改变。研报指出，国家发改委测算“十五五”时期算力网建设将新增直接投资4万亿元，这一重磅政策明确了算力扩张的确定性。研报认为，周五AI指数强势反弹，正是市场对政策利好与美股科技股回暖的快速反应，韩国半导体板块周五大幅拉升也印证了产业链韧性。

　　
　　研报指出，国产大模型在OpenRouter平台排名靠前，年度调用量贡献显著增量，说明国产替代正加速推进。算力需求持续扩张将直接带动国产AI芯片、算力租赁以及高速光模块发展。当前内存价格虽进入高位震荡，但AI商业化验证信号频现，下游资本开支热情不减，相关国产产业链有望迎来业绩兑现期。总体来看，政策东风与产业趋势共振，国产算力与大模型领域仍具备较强投资吸引力。