医佳宝重组交割落地 东星医疗平台布局提速

时间：2026年08月04日 21:33:30 中财网

　　东星医疗近日完成医佳宝90%股权收购交割，医佳宝成为公司控股子公司。医佳宝承诺2026年至2028年扣非归母净利润分别不低于7920万元、8550万元和10300万元。同时公司宣布以2000万至4000万元自有资金回购股份，用于股权激励或员工持股计划，最高回购价不超过41.7元/股。公司动态显示，此次重组与回购同步推进，显示出较强的扩张决心。

　　
　　券商披露研报指出，公司吻合器主业已企稳向好。数据显示，2025年以来国内吻合器企业营收恢复正增长，毛利率止跌企稳。作为国内最早开发全电动腔镜吻合器的厂商，公司产品在功能性、操作便捷性及性价比等多维度可比肩国际龙头。研报认为，公司零部件业务2025年下半年已开发多家新客户，2026年一季度业绩显著恢复，后续通过市场拓展和产品迭代有望实现快速增长。

　　
　　研报指出，收购医佳宝将帮助公司快速切入骨科高潜力赛道，延伸创伤修复产品线，实现从术中器械到术后修复的全流程平台化布局。双方客户渠道覆盖下沉市场与三甲医院，形成有效互补。同时依托重组胶原蛋白原料，医佳宝与东星生物可打造从原料到终端的全产业链闭环。此外，公司已前瞻布局手术机器人配套耗材赛道，与国内机器人厂商开展联合研发。

　　
　　研报认为，上述外延举措叠加主业恢复，将显著打开公司成长空间。预计2026-2028年公司营业收入分别为5.96亿、8.55亿和10.05亿元，归母净利润达1.21亿、2.07亿和2.57亿元，同比增速分别高达419%、71%和24%。当前对应PE估值仅20倍、12倍和10倍，显示出较强的业绩兑现潜力。这些积极变化有望成为推动股价表现的核心动力。