北美巨头AI资本开支大增 光通信需求爆发在即

时间：2026年08月04日 20:57:57 中财网

　　数据显示，微软、Meta与亚马逊最新季度业绩均超预期，资本开支指引全面上调。微软FY26Q4营收900.1亿美元同比增长18%，全年资本支出指引约1750亿美元；Meta第二季度营收608亿美元同比增长28%，全年资本开支上调至1300亿至1450亿美元；亚马逊第二季度营收2006亿美元同比增长20%，2026年资本开支指引提升至2200亿美元。同时，长芯盛签署45亿元光纤光缆长协订单，永鼎股份获得合计约11.33亿元大功率激光器芯片大单，中际旭创完成H股上市融资近529亿港元，产业链协同正推动OCS技术迈向规模部署。

　　
　　近期机构研报指出，北美三大科技巨头资本开支持续增加，再次验证AI算力需求维持高景气。研报认为，随着GPU集群规模扩张、单卡互联带宽提升以及800G向1.6T快速升级，光模块、光芯片及高速光连接需求有望保持高速增长。产业链协同效应显现，将加速光通信从可用阶段走向大规模商用。

　　
　　研报指出，板块前期调整后，市场对AI资本开支放缓的担忧有望逐步缓解。三大云巨头大幅增加基础设施投入，直接带动上游光通信企业订单放量和业绩增长。当前时点，AI相关资本开支趋势明确，行业景气度有望延续，相关核心公司业绩确定性较强，具备较好投资机会。