牛市回调尾声已现 8月布局科技出海与现金流金股

时间：2026年08月04日 11:11:29 中财网

　　数据显示当前市场中期回调已较为充分，成交额从前期低点开始修复向上，科技板块经历约20%调整后估值回到合理区间，牛市运行时间也远未达到结束周期。

　　
　　一份研报观点认为，长期牛市尚未出现结束征兆，因为估值处于正常区间且景气验证并未趋弱。研报指出，中期回调已具备结束迹象，四大潜在利好正渐进展开，包括政治局会议可能推动财政发力提速，美联储加息若持续不落地将使市场计价回摆，美伊局势变化或提升中美股市进攻概率，以及半年报科技领域更多利好逐步兑现。

　　
　　研报认为，进攻方向上科技牛市结束条件并不满足，当前回调更像是止盈后的正常整理，后续有望向中小盘科技与出海领域扩散，阻力相对较小。防御方向上，自由现金流和红利资产的相对估值已处于低位，进入长期配置的性价比区间。

　　
　　基于此，研报建议以自由现金流作为压舱石，同时积极把握中小盘科技及出海机会。具体包括航空运输、安防设备、快递、纺织化学制品、固废治理等稳健领域，以及CPO、先进封装、半导体设备、创新药、工程机械、造船等高弹性方向。8月推荐十大金股为TCL电子、行动教育、天味食品、鸿路钢构、极兔速递-W、三一重工、斯瑞新材、潍柴动力、海光信息、联想集团。这些个股覆盖两大主线，有望在利好窗口期获得更多表现机会。