AI资本开支加速兑现 纳斯达克100八月震荡偏涨

时间：2026年08月04日 08:46:40 中财网

　　7月纳斯达克100指数累计回调6.61%，月末在核心PCE降温、云业务及AI资本开支兑现带动下逐步修复。数据显示，截至7月末该指数市盈率29.98倍，较6月末估值分位从76.97%回落至63.96%，风险度也从92.92大幅降至56.67。历史数据显示，纳斯达克100指数8月平均涨幅1.01%，胜率55.11%。

　　
　　一份研报观点认为，尽管面临地缘冲突、新关税政策和联储鹰派立场等因素，但AI产业景气与通胀边际改善为指数提供了有力托底。研报指出，微软、谷歌、Meta、亚马逊等公司AI基础设施需求在定制芯片、云收入、数据中心租赁和长期资本开支中持续兑现，市场正从单纯交易投入转向关注实际收入、订单和自由现金流。研报认为，若8月ISM、ADP、非农及核心CPI数据验证宏观软着陆，叠加AMD、西部数据等AI产业链财报表现良好，资金面与基本面有望形成共振。

　　
　　研报指出，技术面上快线反弹且风险明显释放，叠加AI资本开支转化为实际利润的趋势，8月纳斯达克100指数有望形成震荡偏涨格局。对于跟踪该指数的广发纳斯达克100ETF而言，其超320亿元的流通规模和较好流动性，也为投资者提供了便捷配置工具。整体来看，AI景气主线延续是当前推动指数修复的核心动力。