8月A股修复行情来临 超配化工通信电力设备

时间：2026年08月04日 08:46:38 中财网

　　7月A股出现调整，外部美联储政策预期波动叠加地缘冲突推高油价，内部前期热门主题拥挤度高导致资金再平衡。7月30日政治局会议提出适度宽松货币政策并强调提升资本市场韧性和信心，市场进入回调后的修复阶段。

　　
　　近期机构研报指出，当前A股具备较多有利条件。研报认为，景气中报带来基本面支撑，估值处于全球主要市场偏低水平，中长期资金入市趋势未变，国际秩序重构与国内产业创新共振的核心逻辑依然稳固，将继续支持中国资产重估，因此对后市不必悲观。

　　
　　数据显示，上半年出口同比增长18%，“新三样”出口贡献突出，半导体销售额同比大幅增长，工程机械出口销量保持高增，光伏产业链价格边际企稳。研报认为，8月市场有望震荡修复，应重点把握两条主线：一是景气成长板块，经过调整后光通信、PCB、半导体等AI基础设施环节确定性仍强，创新药临床验证阶段也值得关注；二是周期改善领域，电网设备、石化化工、工程机械、非银金融以及贵金属等业绩回暖、供需格局优化的方向配置价值凸显。

　　
　　研报指出，8月超配行业为基础化工、通信设备、电力电器设备、机械、证券。这些行业基本面改善明确，在修复行情中更易获得资金青睐，有望成为推动指数回暖的主要力量。