中银证券8月金股出炉 AI调整后云商反弹机会凸显

时间：2026年08月03日 23:06:39 中财网

　　中银证券研究部发布了2026年8月金股组合，名单包括招商轮船、华夏航空、巨化股份、安集科技、当升科技、共同药业、颐海国际、力盛体育，覆盖交运、化工、电新、医药、食品饮料及社服板块。

　　
　　一份研报观点认为，当前市场处于混沌状态，需理清筹码与基本面的主次关系。研报指出，只要全球AI仍是可验证的产业趋势，泡沫就难以彻底打破，AI产业目前并未出现CAPEX收缩、商业回报恶化和技术路径证伪共同构成的趋势性拐点，科技行情属于高估值下的预期消化，更接近调整而非结束。七月杠杆、止损和风险预算收缩导致的资金负反馈已接近尾声，八月市场无需悲观。

　　
　　研报认为，除AI科技硬件外，大型云厂商叙事逻辑正明显强化。若CAPEX下修，主业盈利稳健性将增强；若CAPEX上修，云业务ROIC改善也将获得认可。中国大型云商当前处于宏观底部，防守反击属性突出。基本面来看，长期业绩优势最终会重新主导股价走向。

　　
　　整体看，研报对AI长期趋势维持乐观，对云厂商阶段性机会给予较高重视，建议投资者在调整中关注这些具备基本面支撑的方向，把握潜在反弹窗口。