政治局重提逆周期 A股业绩主线机会凸显

时间：2026年08月03日 16:52:34 中财网

　　最新数据显示，2026年二季度美国GDP增速放缓释放鸽派信号，国内7月制造业PMI出现明显降温，但6月工业企业利润分化格局有所改善，政治局会议再次强调发挥存量政策、谋划增量政策，重提逆周期调节。REITs市场在连续下跌后止跌回稳，可转债本周实现上涨。

　　
　　近期券商研报指出，当前宏观环境正为市场提供结构性支撑。研报认为，美国经济数据放缓可能推动美联储后续政策转向温和，国内政治局会议重提逆周期，意味着财政和货币政策将进一步发力稳增长，这将直接改善企业盈利预期和市场流动性。研报指出，虽然7月PMI有所降温，但这反而为更多逆周期政策出台创造了条件，有利于中长期经济增长企稳。

　　
　　研报认为，利润分化格局改善显示部分行业基本面已开始修复，建议重点关注业绩主线。8月金股组合正是围绕高确定性业绩方向布局，相关板块有望获得更多资金关注。债券方面，尽管短期存在不利于债市的因素，但AI技术正加速赋能固定收益投研和资产配置，为机构提供更精准的决策工具。

　　
　　整体来看，政策信号的强化与业绩主线的清晰，正共同推动A股形成新的配置机会。