政治局会议定调存量发力 基建消费板块迎政策红利

时间：2026年08月03日 16:16:38 中财网

　　7月30日中共中央政治局召开会议，分析当前经济形势并部署下半年工作。会议将上半年经济定调从起步有力调整为动能向新、结构向优，同时对困难挑战的表述明显加重。上半年GDP同比增长4.7%，二季度增速回落至4.3%，消费和投资同步放缓，内需呈现外热内冷格局。

　　
　　一份研报观点认为，本次会议释放出宏观政策积极程度边际增强的信号。研报指出，会议明确加大逆周期调节力度，确立存量发力为主、增量政策留门待出的格局，财政重心从发债转向用钱，加快财政支出和债券资金使用进度。数据显示，年内仍有近2万亿元新增专项债和超5000亿元超长期特别国债待发行，叠加8000亿元新型政策性金融工具尚未使用，三季度基建资金支撑有望明显增强。

　　
　　研报认为，货币政策将继续保持适度宽松，综合运用并适时调整工具，降准可能是兼顾宽松与银行稳定性的优选选项。这一系列政策组合将助力基建投资温和回补，同时挖掘服务消费潜力，为内需修复提供重要支撑。虽然房地产仍以稳定市场为主，但AI产业链和能源链的强势表现有望继续，K型分化中的弱势领域也有望逐步抬升。

　　
　　整体来看，这些政策信号为下半年经济运行提供了有力保障，相关基建、消费和服务板块有望获得更多市场关注，股票估值修复空间值得期待。