政治局会议定调积极加力 A股科技上行逻辑不变

时间：2026年08月03日 16:16:37 中财网

　　最新数据显示，7月FOMC会议以9比3维持利率在3.5%-3.75%，三名委员支持加息25个基点，鹰派分歧有所升温。美国二季度GDP增长1.5%，但私人国内最终销售增长3.9%，消费和AI相关投资依然强劲。国内7月政治局会议将政策表述从“用好用足”转向“加力提效”，重点强调逆周期调节，财政加快支出和债券使用，货币降准降息概率上升，科技产业仍是政策主线。

　　
　　一份研报观点认为，当前国内政策态度比4月更为积极。研报指出，上半年规上工业企业利润同比增长18.7%，6月单月增长15.1%，主要由电子、有色和化工等行业驱动，显示盈利修复呈现结构性特征。虽然7月制造业PMI降至49.2%，非制造业PMI降至49.0%，但研报认为利润修复快于需求修复、结构性景气强于总量景气的格局仍在延续。

　　
　　研报认为，随着政策托底力度加大、企业盈利改善以及AI产业趋势持续，A股中长期上行逻辑并未改变。外部流动性压力和全球AI交易降温虽对短期形成扰动，但中报季后交易将转向业绩兑现，科技板块在消化前期拥挤筹码后有望获得更坚实支撑。市场短期以轮动修复为主，小盘风格或继续活跃，投资者可重点关注政策支持的科技与高成长方向。