8月回调接近尾声 四大利好窗口正打开

时间：2026年08月03日 15:01:53 中财网

　　数据显示，当前A股中期回调已持续一个多月，整体跌幅处于历史10-15%的正常区间，成交额触及前期低点后开始温和修复。基本面来看，国内中观景气在上游能源、半导体、电新以及油运集运等领域维持高位运行，海外美国零售和就业数据也显示韧性仍在。

　　
　　一份研报观点认为，牛市延续的核心条件尚未被破坏，估值仍处于正常区间，景气也未出现验证趋弱信号，中期回调已较为充分，结束迹象逐步显现。研报指出，8月存在四大潜在利好正在渐进：政治局会议可能定调财政发力提速，美联储加息预期若不落地将出现价格回摆，美伊局势变化可能提升风险偏好，半年报科技板块向好信号有望持续兑现。

　　
　　研报认为，这些利好将共同推动市场从防御转向进攻。科技牛市结束条件并不满足，经过充分整理后有望向外扩散，CPO、先进封装、半导体设备等核心环节以及创新药、工程机械出海链成为重要方向。同时现金流和红利资产估值已至低位，航空运输、安防设备、快递等压舱石板块配置性价比突出。市场资金面也显示ETF净流入开始转向价值与成长板块，情绪修复迹象明显。

　　
　　整体看，当前回调进入尾声，积极筹备布局有望把握牛市延续机会。