A股8月蓄势进攻 科技新能源领涨在即

时间：2026年08月03日 09:46:27 中财网

　　数据显示7月ETF成为市场主力增量资金，对冲了融资净流出压力，二季度工业企业盈利增幅继续扩大，TMT与资源品盈利领先，医药业绩加速改善。信息显示微软谷歌等云厂商资本开支维持高位，AI基础设施建设持续推进，Kimi K3大模型登顶全球开源第一，开源模型竞争力快速提升。

　　
　　一份研报观点认为，A股仍处于盈利驱动的上行第三阶段。研报指出近期科技方向调整主要来自流动性冲击，但在政策一揽子稳市举措、机构ETF入市、AI产业趋势未被证伪以及去杠杆基本结束的共同支撑下，调整已接近尾声，市场有望蓄势上攻。

　　
　　研报认为科技仍是主线中的主线，AI需求正沿服务器、存储、光模块、PCB向半导体、电子化学品、通信设备、消费电子传导，将显著改善这些环节的中报业绩。新能源出海和资源品方向业绩高增确定性强，电池、电网设备、机械设备、化学制药等全球渗透率提升的领域机会突出。同时证券、航运港口、煤炭等低估值板块业绩改善明确，可有效平衡科技波动。

　　
　　研报指出当前政策、产业趋势与微观流动性形成共振，业绩边际回升的TMT、资源品和出海高端制造有望迎来估值与盈利的双重驱动，相关高景气方向配置价值正逐步显现。