港股风格切换加速 AI消费高股息机会凸显

时间：2026年08月02日 19:51:54 中财网

　　本周港股表现突出，恒生指数上涨3.69%，恒生科技指数上涨4.31%，恒生中国企业指数上涨4.12%。可选消费板块涨幅达到5.63%，日常消费上涨5.35%，港股日均成交额增至2813.61亿港元。最新数据显示，恒生指数PE为12.36倍、PB为1.23倍，均处于历史较低分位水平。同时可口可乐二季度财报超预期，营收同比增长7%，净利润同比增长17%，股价创历史新高，显著提振了消费赛道市场情绪。

　　
　　一份研报观点认为，港股当前正处于资金轮动与风格切换的关键窗口。研报指出，7月市场已完成对AI赛道的估值消化和筹码出清，8月行情将转向依靠业绩筛选的结构性机会，算力硬件、国产替代以及数据中心电力设备值得重点关注。这些领域受益于产业升级红利，有望成为港股重要增长动力。

　　
　　研报认为，在市场震荡阶段，高股息红利资产展现较强韧性，医药、消费、煤炭、银行及公用事业适合作为防御底仓配置。同时港股产业升级红利持续释放，AI、高端制造、生物医药等硬科技板块长期空间广阔。当前低估值叠加外资流入回暖，为相关股票表现提供了有力支撑，投资者可顺势把握轮动主线。