科技板块深度调整后 8月修复行情即将开启

时间：2026年08月02日 19:46:56 中财网

　　7月以来A股科技板块出现显著回调，从二三线标的领跌逐步发展到核心龙头补跌。数据显示部分海内外科技公司二季度业绩和未来指引表现较好，但股价反应明显滞后，创业板相关指数短期回报率一度达到负20%左右，呈现业绩与股价的背离态势。

　　
　　中信建投策略研报指出，本轮调整主要由杠杆资金卖出主导，源头来自韩国散户杠杆ETF的负反馈，而非产业趋势的根本破坏。研报认为，目前无差别恐慌抛售阶段大概率已经结束，修复性行情有望开启。展望8月，四大信号指向资金面压力明显缓和：韩国去杠杆最剧烈阶段已过，存储板块率先企稳；A股内部交易拥挤度显著缓解；美联储议息和政治局会议等重大事件窗口相继经过，不确定性下降；市场开始重新为良好业绩进行正面定价。

　　
　　研报认为，随着核心龙头完成最后一跌，做空动能大幅衰竭，定价逻辑正重新转向基本面。AI算力、半导体设备作为调整充分且业绩确定性高的核心资产，将率先受益于全球半导体资本开支回暖。有色品种受益于持续涨价，新能源和机械板块则迎来盈利修复机会。这些方向基本面支撑较强，有望在资金压力缓和后迎来反弹。