2026黄金产量激增 AI电子布海运齐迎利好

时间：2026年08月02日 19:46:56 中财网

　　数据显示黑河洛克和吉林板庙子等成熟矿山产量稳定在2.2至2.4吨每年，大柴旦项目2026年有望恢复至3.85吨产量，Twin Hills项目2027年上半年投产后逐步爬坡，2030年达产5吨，芒市项目2028年投产后权益产量可达3吨。同时电子布面临存储芯片类似的需求爆发与产能挤压，科达制造海外建材收入从2017年20亿元增至2025年117亿元占比提升至67%，招商轮船分析显示霍尔木兹海峡受限将使VLCC需求从全球船队11%提升至23%，万华化学MDI受中东事件影响价格有望强势运行。

　　一份研报观点认为上述领域正迎来重要成长机遇。研报指出黄金矿山扩产与技改对冲成本，国内AISC约160元每克保持平稳，Twin Hills成本亦低于全球平均，将打开国内黄金板块成长天花板。研报认为电子布超级周期具备需求刚性强、持续时间长的特点，织布机紧缺导致普通产能受挤压，国际复材作为Low-Dk二代布龙头与生益科技深度合作，坩埚产能转向二代布并启动多地扩产，有望充分受益AI算力爆发。研报指出科达制造推进非洲建材从控股到全资后，2026年海外建材和机械装备业绩有望达26.5亿元，当前估值处于低位。研报认为地缘波动下海运效率脱钩，绕行好望角大幅增加周转量，招商轮船将迎来非典型牛市。MDI工厂挺价意愿强，价差明显提高，化工景气亦有望提升。这些积极变化共同构成相关股票上涨的核心驱动。