8月科技反弹窗口开启 光模块国产算力迎机遇

时间：2026年08月02日 17:51:27 中财网

　　数据显示，7月下旬万得全A指数累计下跌4.59%，7月24日成交额降至1.94万亿元，已接近历史成交地量水平。同时重要ETF出现阶段性净流入，重要IPO落地后市场对资金虹吸的担忧有所消化，美股科技巨头云业务保持强劲增长，核心PCE环比下降，韩股杠杆水平明显回落。

　　
　　一份研报观点认为，当前可能处于市场情绪的重要反转时刻，8月反弹机会值得重视。研报指出，ETF持续流入为市场提供流动性支撑，成交额接近底部后历史反弹中位数达8%，长鑫科技上市前后科创50最大跌幅已达28.06%，相关担忧已提前计价，科技板块流动性压力有望缓解。美股财报显示微软亚马逊云业务韧性较强，AI定价正从资本开支转向实际业绩和现金流，龙头资本开支低于预期反而缓解市场恐慌，有助于科技板块情绪修复。此外美联储维持利率、核心PCE下降以及韩股去杠杆压力释放，也阶段性改善风险偏好。

　　
　　研报认为，从短期反弹弹性看，创业板光模块龙头和科创板国产算力性价比突出，前期筹码拥挤度已消化，业绩确定性较强。降低波动角度，可关注二季度基金筹码下降、业绩预期改善的电池材料、锂矿、非银以及创新药方向。若着眼四季度，大金融和白电具备日历效应与筹码出清优势，配置价值逐步显现。整体来看，上述因素共振下，8月A股尤其是科技风格有望迎来阶段性反弹机会。