政治局会议加码逆周期调节 8月科技顺周期配置机遇显现

时间：2026年08月02日 15:56:30 中财网

　　7月政治局会议明确加大逆周期调节力度，同时6月工业生产和社零数据边际改善，多数中下游行业增速回升，服务消费和“六张网”建设成为扩内需重点。美联储7月会议维持利率不变，通胀目标强调下市场对其年内加息预期有所回落。这些信号显示下半年政策空间充足，经济运行有望逐步企稳。

　　
　　一份研报观点认为，当前国内政策定调积极，市场环境将好于7月。研报指出，全年经济增速大概率落在目标区间内而非下限，二季度或是年内底部，下半年GDP有望逐季回升。基本面来看，制造业设备更新和产业升级两条主线将继续推进，财政节奏加快将缓解投资端资金压力。

　　
　　研报认为，8月配置应聚焦三大方向：一是科技板块从单纯涨价逻辑转向业绩持续性验证，硬件设备领域具备中报验证能力；二是顺周期板块如化工、有色，既受益于地缘因素带来的涨价，又因长期资本开支不足而使盈利更具可持续性；三是内需相关估值处于底部的板块，随着政策预期升温有望获得支撑。研报指出，政治局会议对资本市场韧性和信心的强调，若后续市场波动加大，不排除有更强稳市措施出台，这将为相关板块提供重要向上动力。整体来看，政策加码与经济回暖预期正共同营造8月较有利的投资环境。