公积金政策优化叠加城市更新 建材反转行情值得期待

时间：2026年08月01日 21:41:26 中财网

　　最新数据显示，广州上半年城市更新固定资产投资完成1209亿元，同比增长33%，一手商品房网签面积同比增长10%。武汉发布“十五五”城市更新规划，提出加装电梯2000部、改造不安全住房250万平方米等目标。北京推进街区控规改革，长春施行公积金贷款展期政策。国常会审议通过住房公积金管理条例修改草案，明确拓宽提取使用范围、扩大覆盖面，住建部也加快部署老旧电梯更新改造。

　　
　　券商披露研报指出，在反内卷加速供给侧改革预期下，建材产能周期有望迎来拐点。研报认为，24年9月政治局会议明确促进房地产止跌回稳，随后存量房贷利率下调、契税调整等政策持续加码，城改货币化和收储等增量政策蓄势待发，充分体现稳地产的决心。商品房销售面积已连续多年回落进入底部区间，对政策宽松的敏感度显著提升。

　　
　　研报指出，PPI连续41个月负增长后转正，反内卷推动供给侧出清成效初显，建材板块将持续受益。利率下行有利于购房意愿修复，收储及城改货币化则提升购房能力，二者合力推动地产基本面企稳概率大幅增加，进而带动后周期需求修复。当前建材板块基本面恶化空间有限，估值也处于较低分位，有望迎来修复行情。

　　
　　本周建筑材料指数上涨2.83%，管材、水泥制品等细分领域涨幅明显。研报建议重点关注三条主线：行业格局优异的白马标的伟星新材、北新建材、兔宝宝；受益信用风险缓释的超跌标的东方雨虹、三棵树、坚朗五金；以及基本面见底的周期龙头海螺水泥、华新水泥、中国巨石、旗滨集团。