出版逆势获基金增配 游戏AI驱动传媒修复

时间：2026年08月01日 09:41:26 中财网

　　数据显示，2026年二季度公募基金对传媒重仓股持股总市值降至182.23亿元，环比减少128.89亿元，降幅达41.43%。尽管整体配置比例下滑至0.45%，但出版板块成为唯一获得增持的子板块，重仓市值环比提升3.21亿元至11.66亿元，占比提升3.68个百分点。

　　
　　一份研报观点认为，虽然受市场行情和资金风格变化影响，传媒板块整体持仓力度进一步下降，但结构分化明显。研报指出，游戏板块仍保持73.49%的高重仓占比，前十大重仓股中七家为游戏公司，机构关注度显著高于其他子板块。出版板块则展现出防御属性，成为二季度唯一获加仓的方向。

　　
　　基本面来看，国内游戏市场规模已连续8个月同比增长，客户端游戏连续11个月保持两位数增长，出海收入连续7个月增幅超25%。7月游戏版号数量创单月新高，监管趋于常态化，头部游戏公司半年报预告也显示业绩保持较快增速。同时全球科技巨头持续加大AI算力资本开支，叠加模型与多模态技术迭代，有望带动内容供给增加和市场规模扩容。

　　
　　研报认为，这些积极变化将为游戏和AI应用相关上市公司带来业绩改善和估值修复空间，相关板块有望迎来新一轮增长动力。