箱板瓦楞纸业绩高增引领复苏 轻工优质股配置价值凸显

时间：2026年07月31日 21:56:31 中财网

　　数据显示，箱板瓦楞纸企业近期密集发布业绩预增公告。理文造纸2026上半年预计实现归母净利润13.3-13.9亿港元，同比增长64%-71%，环比增长18%-23%。荣晟环保、景兴纸业、五洲特纸、山鹰国际等Q2业绩环比均有明显改善。乐舒适2026上半年收入不低于3.28亿美元，同比增长不低于28%，利润不低于0.73亿美元，同比增长不低于40%。轻工中报整体分化，包装和高端特种纸企业大幅预增，家居和大宗纸则出现下滑。

　　
　　一份研报观点认为，箱板瓦楞纸供需改善叠加成本支撑，纸价淡季不淡，行业底部向上修复趋势明确。研报指出，浆纸一体化方向确定，玖龙纸业资产负债表修复叠加箱板瓦楞纸最大弹性，太阳纸业林浆纸一体优势显著，木浆和箱板纸产能扩张将贡献新利润。理文造纸、山鹰国际等箱板瓦楞纸占比较高的个股也将充分受益。

　　
　　研报认为，消费板块底部优质个股正显现增长动能。公牛集团传统业务护城河深厚，出海与智能照明、新能源业务加速放量，晨光股份通过创新单品和渠道优化实现经营修复，不同集团产品力驱动扩品类与出海。个护领域的百亚股份、登康口腔、乐舒适成长性突出。包装板块永新股份、紫江企业、裕同科技绑定头部客户，市占率提升带来稳定高利润率。家居板块顾家家居、慕思股份、索菲亚等受益存量换新需求，高股息提供安全垫。装饰原纸华旺科技同样有望迎来盈利拐点。

　　
　　此外，安孚科技布局半导体高端零部件，天安新材卡位AI光互连玻璃基板上游，为轻工板块注入科技成长预期。整体来看，上述领域业绩改善和格局优化正成为驱动相关个股估值修复的核心动力。