光伏供给侧改革加速 龙头盈利修复迎机遇

时间：2026年07月31日 21:02:35 中财网

　　本周光伏设备指数上涨2.71%，跑赢沪深300指数2.95个百分点，在申万31个行业中排名第4。拓日新能、阳光电源、德业股份、锦浪科技、通威股份领涨，硅料成交价降至32元/公斤，硅片、电池片、组件价格分别小幅回落至0.95元/片、0.26元/W、0.73元/W，光伏玻璃价格持平，银浆价格则环比上涨4.3%。

　　
　　一份研报观点认为，光伏行业当前正受益于供给侧改革推动的盈利修复、技术迭代带来的机会以及需求预期边际改善。研报指出，短期需关注政策落地节奏和技术订单兑现，长期则应布局高效技术和龙头整合方向。研报认为，多晶硅龙头、组件龙头及技术领先企业将率先受益。

　　
　　研报分析显示，供给侧改革有助于缓解当前产能过剩局面，行业集中度提升将直接改善龙头公司盈利能力。技术迭代方面，更高效的电池和组件工艺将为领先企业带来明显竞争优势，进而创造超额收益空间。需求端虽然存在季节性波动，但边际回暖预期正逐步增强，为板块提供阶段性支撑。这些核心逻辑共同指向光伏龙头未来的增长潜力，相关标的估值修复和业绩弹性值得重点跟踪。