AI资本开支再上调 半导体设备两年高景气可期

时间：2026年07月31日 19:07:08 中财网

　　最新数据显示，Alphabet将2026全年资本支出指引上调至1950-2050亿美元，二季度实际支出449亿美元，其中大部分投向AI服务器和数据中心建设。同时韩国与全球科技企业达成半导体领域合作规模达9500亿美元，并计划建设约5GW数据中心及供应200万颗GPU。此外，全球五大半导体设备商交付周期已延长50-100%，部分韩企交货期从3-4个月拉长至6-8个月。

　　
　　券商披露研报指出，尽管7月30日A股科创板领跌、通信电子板块调整，但AI资本开支持续超预期正成为产业链核心驱动。研报认为，谷歌上调支出计划较为乐观，积压订单总额已达5140亿美元，且首次确认TPU硬件销售收入，显示AI技术加速变现。韩国大规模存储半导体合作及AI数据中心投资，进一步验证全球基础设施建设热情不减。

　　
　　研报指出，设备供应紧张局面将把景气向上游设备环节传导，未来一至两年全球半导体设备行业有望保持高景气。基本面来看，大额订单和产能扩张需求将直接支撑相关公司业绩，存储芯片、先进制程设备等细分领域具备显著机会。短期虽受美联储政策预期影响，但AI长期资本开支趋势不变，相关板块估值修复空间值得关注。