政治局会议维持政策定力 AI+新质生产力成下半年主线

时间：2026年07月31日 15:39:59 中财网

　　7月30日中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势并部署下半年经济工作。会议肯定上半年经济有效应对外部冲击和内部困难，呈现动能向新、结构向优的发展态势，虽然二季度增速放缓，但上半年增速仍处于全年目标区间，全年完成4.5%-5%增长目标压力不大。

　　
　　一份研报观点认为，会议对下半年逆周期政策总体维持定力，在加大调节力度的同时强调防范风险、优化供给和推动新产业发展。研报指出，财政政策将重点推动存量资金落地，下半年广义财政支出同比有望从上半年的-2.9%回升至0%左右中性水平，资金投向集中于“两重”“六张网”建设及人工智能+行动。数据显示，以旧换新补贴已使用约1200亿元，带动消费1.25万亿元。

　　
　　研报认为，货币政策将保持适度宽松，主要配合财政发力，盘活存量和用好结构性工具，降准降息可能性较低。同时会议强调加快新旧动能转换、深入实施人工智能+行动、打造新兴支柱产业，并提出深化投融资综合改革以提升资本市场韧性和信心。这些政策信号显示，发展新质生产力仍是核心方向，相关产业转型将获得持续支持。

　　
　　研报指出，上述部署对AI、算力、通信、新能源等新兴产业构成明显利好，相关上市公司有望在政策落地过程中获得订单和业绩增长动力，资本市场改革也有助于改善市场生态，提升整体估值吸引力。下半年投资机会仍将围绕政策重点支持的新兴领域展开。