图南股份第二曲线放量在即 19亿订单驱动业绩爆发

时间：2026年07月31日 14:41:29 中财网

　　数据显示，图南股份2026年一季度实现营业收入3.43亿元，同比增长19.87%，归母净利润0.96亿元，同比增长129.22%。公司毛利率升至43.44%，净利率27.90%，均较同期大幅提升。公司在手订单充足，截至2025年底未履行合同金额达19.89亿元，其中2026年和2027年预计分别确认收入10.94亿元和8.71亿元，存货较年初增长105.4%。

　　
　　一份研报观点认为，图南股份作为航发产业链核心供应商，第二成长曲线已进入放量节点。研报指出，沈阳图南中小零部件产线规模化转产推动收入快速增长，这标志着公司第二成长曲线开始兑现。研报认为，随着全产业链布局持续完善，从原材料到机械加工的全流程能力将深化客户合作并扩大市场份额。

　　
　　研报指出，我国军用飞机数量与美国差距明显，长期战略看齐背景下，现有型号追加与新型号列装将带动军用航空市场快速发展，对高温合金的需求有望持续提升，为图南股份带来显著增长空间。充足订单与积极备货备产相结合，未来业绩能见度较高，规模效应释放后有望驱动公司业绩稳健增长。研报预计2026-2028年公司归母净利润将分别达到4.05亿、5.74亿和7.50亿元，保持较高增速，并首次给予买入评级。