AI共识56.2分虽松未崩 基本面仍是上涨底气

时间：2026年07月31日 09:26:28 中财网

　　数据显示，AI算力板块最新共识得分回落至56.2分，板块整体共识度仍维持在51.83分的中等偏上水平，处于虽松未崩的临界状态。

　　
　　一份研报观点认为，当前AI行情面临叙事松动与海外去杠杆的双重扰动，多空分歧逐步显现，行情进入博弈阶段。研报指出，尽管宏观政策面存在外围利率加息预期反复扰动和科技抱团松动压力，交易面行业拥挤度也处于历史高位并触发兴登堡预兆，但行业基本面数据依然强劲，成为当前最重要的支撑力量。

　　
　　研报认为，全球云厂商资本开支维持高增长，Token价格指数保持坚挺，核心公司订单饱满且中报增速良好。这些扎实的数据有效对冲了宏观与交易面的不利影响，使得市场对AI的信仰并未崩溃。研报进一步指出，这一状态与2021年下半年创业板走势具有相似性。

　　
　　研报认为，基本面逻辑的持续兑现是行情的核心驱动力。只要下游需求真实落地，AI算力相关股票就具备修复和延续的基础，后续需重点跟踪宏观流动性拐点、资金流向及业绩兑现情况。