陆家嘴四季度结算高峰将至 未来两年业绩爆发可期

时间：2026年07月31日 08:41:57 中财网

　　最新财报显示，陆家嘴上半年营收达81亿元，同比增长23%，归母净利润11.1亿元，同比增长36%。其中地产销售业务收入37亿元，同比增长38%，太古源项目上半年全口径销售额57.8亿元，同比增长21%，销售109套位居上海单盘榜第三。物业租赁现金流入18.72亿元，同比微增1%，酒店和租赁住宅业态收入增长明显。

　　
　　一份研报观点认为，公司四季度将步入密集结算期，未来两年业绩有望显著提升。研报指出，太古源云邸CIRRUS作为2022年资产包中最后一个未售优质豪宅项目，下半年开盘后预计带来110亿元权益销售额，将有力支撑2026至2027年的销售表现。研报认为，世纪前滩天御、天汇及太古源源邸三大主力盘计划在2026-2027年竣工交付，合计总结转货值超300亿元，平均权益比例60%，毛利率接近60%，预计贡献至少30-40亿元归母利润。

　　
　　研报分析称，结算节奏加快是业绩增长的核心驱动因素，2026年四季度开始进入集中释放期，2027年将成为主力结算年份。这将直接改善公司盈利能力。尽管办公物业租赁面临一定市场压力，但整体租赁运营仍保持平稳，且高端住宅项目的去化进展将成为重要催化剂。目前A股股价对应2026/2027年市净率1.5倍和1.4倍，研报维持跑赢行业评级并给出目标价，显示出未来两年投资机会值得关注。