[中报]德必集团(300947):2026年半年度报告
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时间：2026年07月30日 18:27:15 中财网 |
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原标题: 德必集团:2026年半年度报告
上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司
2026年半年度报告
2026年7月
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
公司负责人贾波、主管会计工作负责人吴平及会计机构负责人(会计主管人员)吴平声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。
公司在经营中可能存在的风险因素内容已在本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”部分予以描述，敬请广大投资者注意阅读，理性投资，注意投资风险。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
目录
第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................................................................................. 2
第二节 公司简介和主要财务指标.............................................................................................................................................. 6
第三节 管理层讨论与分析 ......................................................................................................................................................... 9
第四节 公司治理、环境和社会 ................................................................................................................................................. 30
第五节 重要事项 ........................................................................................................................................................................ 34
第六节 股份变动及股东情况 ..................................................................................................................................................... 43
第七节 债券相关情况 ................................................................................................................................................................ 49
第八节 财务报告 ........................................................................................................................................................................ 50
备查文件目录
一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。
二、报告期内在指定信息披露媒体《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》和巨潮资讯网公开披露过
的所有公司文件的正本及公告的原稿。
三、载有公司法定代表人签名且加盖公司公章的2026年半年度报告文件。
四、以上备查文件的备置地点：公司证券与投资部。
释义
| 释义项 | 指 | 释义内容 | | 公司/本公司/德必集团 | 指 | 上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 | | 中微子/控股股东 | 指 | 上海中微子投资管理有限公司 | | 实际控制人 | 指 | 贾波、李燕灵 | | 《新租赁准则》 | 指 | 《企业会计准则第21号——租赁》 | | 元、万元、亿元 | 指 | 人民币元、人民币万元、人民币亿元 | | 报告期 | 指 | 2026年1月1日至2026年6月30日 | | 上年同期 | 指 | 2025年1月1日至2025年6月30日 |
第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司简介
| 股票简称 | 德必集团 | 股票代码 | 300947 | | 股票上市证券交易所 | 深圳证券交易所 | | | | 公司的中文名称 | 上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司 | | | | 公司的中文简称（如有） | 德必集团 | | | | 公司的外文名称（如有） | Shanghai DOBE Cultural & Creative Industry
Development (Group) Co.,LTD. | | | | 公司的外文名称缩写（如
有） | DoBe Group | | | | 公司的法定代表人 | 贾波 | | |
二、联系人和联系方式
| | 董事会秘书 | 证券事务代表 | | 姓名 | 刘思邈 | 兰野 | | 联系地址 | 上海市长宁区安化路492号A座812室 | 上海市长宁区安化路492号A座812室 | | 电话 | 021-60701389 | 021-60701389 | | 传真 | 021-32508753 | 021-32508753 | | 电子信箱 | sec@dobechina.com | sec@dobechina.com |
三、其他情况
1、公司联系方式
公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用
公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2025年年报。
2、信息披露及备置地点
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□适用 ?不适用
公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2025年
年报。
3、注册变更情况
注册情况在报告期是否变更情况
□适用 ?不适用
公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2025年年报。
四、主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□是 ?否
| | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减 | | 营业收入（元） | 596,997,077.88 | 602,158,162.19 | -0.86% | | 归属于上市公司股东的净利
润（元） | 3,657,233.18 | 7,975,312.62 | 1
-54.14% | | 归属于上市公司股东的扣除
非经常性损益的净利润
（元） | -6,460,260.76 | -2,963,048.52 | -118.03% | | 经营活动产生的现金流量净
额（元） | 332,063,943.23 | 343,800,612.28 | -3.41% | | 基本每股收益（元/股） | 0.02 | 0.05 | -60.00% | | 稀释每股收益（元/股） | 0.02 | 0.05 | -60.00% | | 加权平均净资产收益率 | 0.31% | 0.63% | -0.32% | | | 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减 | | 总资产（元） | 5,218,712,333.17 | 5,432,976,167.47 | -3.94% | | 归属于上市公司股东的净资
产（元） | 1,185,563,624.51 | 1,184,243,048.42 | 0.11% |
注1：公司2026年半年度归母净利润虽与去年同期相比盈利有所下降，但相较于2026年第一季度已扭亏为盈，扭转了2025年下半年以来的下行亏损趋势。公司在报告期内做出如下举措：园区创新推行多种服务提升非租金收入；大力搭建会员体系，形成差异化竞争力，整体出租率已经逐步恢复到2020年前的水平；同时通过数字化AI-Agent助理导入管理，实现了进一步降本增效。依托上述组合施策，在行业态势下行的市场环境中，公司2026年半年度经营业绩成功扭转亏损态势，不仅相较2025年全年大幅减亏并实现盈利，也较2026年一季度经营利润实现明显修复。
存在股权激励、员工持股计划的公司，可以披露扣除股份支付影响后的净利润
| 主要会计数据 | 本报告期 | 上年同期 | 本期比上年同期增减(%) | | 扣除股份支付影响后的净利
润（元） | 3,928,632.68 | 7,975,312.62 | -50.74 |
五、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
六、非经常性损益项目及金额
?适用 □不适用
单位：元
| 项目 | 金额 | 说明 | | 计入当期损益的政府补助（与公司正
常经营业务密切相关、符合国家政策
规定、按照确定的标准享有、对公司
损益产生持续影响的政府补助除外） | 3,805,109.97 | 政府补助 | | 除同公司正常经营业务相关的有效套
期保值业务外，非金融企业持有金融
资产和金融负债产生的公允价值变动
损益以及处置金融资产和金融负债产
生的损益 | 2,432,150.11 | 主要系净值型理财的公允价值变动损
益 | | 委托他人投资或管理资产的损益 | 2,124,662.96 | 理财投资收益 | | 债务重组损益 | 3,301,139.78 | 债务重组、租金减免 | | 除上述各项之外的其他营业外收入和
支出 | 3,132,113.07 | | | 减：所得税影响额 | 3,169,291.78 | | | 少数股东权益影响额（税后） | 1,508,390.17 | | | 合计 | 10,117,493.94 | |
其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：
□适用 ?不适用
公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益
项目的情况说明
□适用 ?不适用
公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为
经常性损益的项目的情形。
第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
公司作为全国领先的文化创意和科技创 新产业园区的运营服务商，主营业务为文化创意和科技创 新产业园区的定位、设计、改造、招商、运营管理和对企业的深度增值服务。公司基于中小型文化创意、科技创新企业的需求，利用自身园区设计和运营管理能力，对现存的各类老旧及空置建筑进行重新定位与更新改造，在保护和传承城市历史文化脉络的同时，为园区内文科创企业提供便捷化、智能化的办公环境和定制化、专业化的运营服务。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属的行业分类为“L72 商务服务业”之“L7221 园区管理服务”。
截至报告期末，公司作为行业内屈指可数，能够实现跨城市、跨区域、规模化、连锁化发展的优质产业园区运营服务商，在国内的上海、北京、深圳、成都、南京、杭州、苏州、长沙、合肥、西安、徐州、无锡、武汉、香港等多个城市，以及意大利、美国等海外地区运营管理了 75个文化创意产业园区，运营管理面积超 133.52万平方米。其中，承租运营园区 63个，运营管理面积约 108.29万平方米；参股运营园区2个，运营管理面积约11.76万平方米；合作运营园区10个，运营管理面积约13.48万平方米。
公司从事的主要业务和主要经营模式如下：
公司作为文化创意和科技创 新产业园区的运营服务商，主营业务为文化创意和科技创 新产业园区的定位、设计、改造、招商、运营管理和对企业的深度增值服务。公司基于中小型文化创意、科技创新企业的需求，利用自身园区设计和运营管理能力，对各类既有建筑进行重新定位与更新改造，在保护和传承城市历史文化脉络的同时，为园区内文科创企业提供舒适的办公环境和深度的专业化服务。报告期内，公司主要采用“承租运营”、“参股运营”、“合作运营”三种经营模式，未来将逐步减少“承租运营”和“参股运营”模式，向以“合作运营”等新模式为主逐步过渡。
1、承租运营
承租运营模式下，公司新设立的园区运营项目公司与物业产权方或者物业出租方签订长期房屋租赁合同，租赁期限通常为10-20年。园区运营项目公司负责文化创意和科技创 新产业园区的定位、策划、设计、供应链、工程管理、招商和运营管理、智慧园区管理系统和对企业的深度增值服务，主要向园区内文科创企业提供租赁服务、会员服务及其他服务，并按照合同约定向园区物业产权方或者物业出租方支付相应租金。
2、参股运营
参股运营模式下，公司与物业产权方或者其他合作方共同出资设立园区运营公司，公司并不控制园区运营公司。该模式下，由合资设立的园区运营项目公司与物业产权方或者物业出租方签订长期房屋租赁合同，并负责文化创意产业园区的定位、策划、设计、供应链、工程管理、招商和运营管理、智慧园区管理系统和对企业的深度增值服务，公司主要获取投资收益、设计改造费及招商服务费、智慧园区系统费等。
3、合作运营
合作运营模式下，公司与物业产权方或经营权持有方签订合作运营协议。该模式下，公司依托自身园区管理方面的优势，提供园区定位、策划、设计、供应链、工程管理、招商、运营管理、智慧园区管理系统和对企业的深度增值服务等来收取相关业务收入，或通过与合作方营业额分成获取收益。
现阶段，公司寻求新的机会点，在稳健发展直投项目的同时，积极开拓委托管理、品牌加盟、合作分成等轻资产创新发展模式，新业务模式较“承租运营”模式，投入成本较低，现金流更为安全。
二、核心竞争力分析
公司业务开展以创意设计为基础、以园区运营管理为依托，核心竞争力主要体现在以下几个方面： 1、创意设计能力
公司在创意设计方面表现卓越，凭借独特的创意设计理念，成功打造了“德必易园”、“德必 WE”和“德必·文体旅”等系列园区品牌。公司通过对既有建筑进行重新定位与更新改造，不仅赋予老旧建筑新的生命力，还在保护和传承城市历史文化的同时，创造出具有现代感和文化内涵的园区空间。公司的设计创新能力使公司在激烈的市场竞争中脱颖而出，并多次获得行业奖项，进一步巩固了行业地位。
2、增值服务能力
在增值服务方面，公司提供全方位的服务，以满足中小型文化创意和科技创新企业的需求。公司通过租赁服务、会员服务及其他深度增值服务，提供政策咨询、市场分析和人才培训等支持。此外，公司积极推动生态商业配套和低碳光伏等业态的落地，促进园区的高质量发展。这种全方位的服务模式增强了客户满意度和忠诚度，形成了具有明显特色和高辨识度的产业集群。
3、智慧园区管理能力
公司在智慧园区管理方面具有显著优势。公司依托自主研发的智慧园区管理系统（wehome平台），利用 移动互联网、物联网技术和云计算服务，提升园区的智能化管理水平。通过智慧园区管理系统，公司实现了运营管理成本的降低和运营效率的提升，为用户提供更加便捷和高效的园区服务。这种先进的管理模式确保了园区的高效运营和可持续发展。
公司凭借其强大的品牌效应，在行业内建立了较高的知名度和美誉度。作为国内领先的跨区域、跨城市、规模化、连锁化发展的园区运营服务商，公司成功吸引了包括美团点评、依图科技、风神集团等知名企业入驻。公司多次获得行业和政府的认可，进一步巩固了市场地位。通过多年的品牌建设和市场推广，公司在文化创意产业园区运营服务领域确立了其领先地位。
5、供应链管理能力
公司在供应链管理方面具备突出的综合实力，依托完善的采购与供应链体系，实现园区建设及运营物资、工程与服务的统一规划和集中采购，有效降低成本、提升效率。公司注重绿色低碳理念，积极引入绿色建材、循环物资和节能设备，打造全链条供应体系，既保障质量与进度，又增强资源调配和风险防控能力。公司成立的绿色供应链公司，标志着公司强化供应链赋能主业，保障重资产向轻资产业务模式转型的必要能力和战略支撑点。
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
主要财务数据同比变动情况
单位：元
| | 本报告期 | 上年同期 | 同比增减 | 变动原因 | | 营业收入 | 596,997,077.88 | 602,158,162.19 | -0.86% | 未发生重大变动 | | 营业成本 | 428,761,077.77 | 415,088,957.41 | 3.29% | 本报告期营业成本比
上年同期增长
3.29%，主要系增加新
项目和新业务所致 | | 销售费用 | 23,878,075.97 | 23,844,115.37 | 0.14% | 未发生重大变动 | | 管理费用 | 76,644,797.76 | 82,439,454.18 | -7.03% | 本报告期管理费用较
上年同期下降
7.03%，主要系本期人
效上升，降低费用所
致 | | 财务费用 | 68,458,450.09 | 77,019,726.33 | -11.12% | 本报告期财务费用较
上年同期下降
11.12%，主要系本期
租赁融资利息减少所
致 | | 所得税费用 | 3,977,534.60 | 6,488,161.97 | -38.70% | 本报告期所得税费用
比上年同期下降
38.70%，主要系利润
变动所致 | | 研发投入 | 5,898,577.29 | 5,167,519.96 | 14.15% | 本报告期研发投入比
上年同期增长
14.15%，主要系增加
研发投入项目所致 | | 经营活动产生的现金 | 332,063,943.23 | 343,800,612.28 | -3.41% | 本报告期经营活动现
金净流量比上年同期 | | 流量净额 | | | | 下降3.41%，主要系
项目退出需归还客户
租赁保证金所致 | | 投资活动产生的现金
流量净额 | 21,989,182.21 | 11,903,533.25 | 84.73% | 本报告期投资活动现
金净流量比上年同期
增长84.73%，主要系
本期理财赎回收到的
现金增加所致 | | 筹资活动产生的现金
流量净额 | -326,475,070.16 | -322,171,341.31 | -1.34% | 未发生重大变动 | | 现金及现金等价物净
增加额 | 27,561,336.41 | 33,534,559.55 | -17.81% | 本报告期现金及现金
等价物净增加额比上
年同期下降17.81%，
主要系本期支付押
金、归还借款增加所
致 |
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
□适用 ?不适用
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
占比10%以上的产品或服务情况
?适用 □不适用
单位：元
| | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率 | 营业收入比上
年同期增减 | 营业成本比上
年同期增减 | 毛利率比上年
同期增减 | | 分产品或服务 | | | | | | | | 租赁服务 | 426,999,605.
20 | 314,034,425.
57 | 26.46% | -7.13% | 2.45% | -6.87% | | 会员及其他服
务 | 169,997,472.
68 | 114,726,652.
20 | 32.51% | 19.40% | 5.68% | 8.76% | | 经营地区分类 | | | | | | | | 上海 | 376,232,164.
36 | 263,417,146.
44 | 29.99% | -5.41% | -2.51% | -2.07% | | 分行业 | | | | | | | | 商业服务业 | 596,997,077.
88 | 428,761,077.
77 | 28.18% | -0.86% | 3.29% | -2.89% |
四、非主营业务分析
?适用 □不适用
单位：元
| | 金额 | 占利润总额比例 | 形成原因说明 | 是否具有可持续性 | | 投资收益 | 10,833,704.73 | 110.56% | 长期股权投资收益、
租金减免收益及理财
赎回收益 | 否 | | 公允价值变动损益 | 2,432,150.11 | 24.82% | 理财及股票的持有收
益 | 否 | | 资产减值 | -1,103,419.05 | -11.26% | 对于部分资产计提的
坏账准备 | 否 | | 营业外收入 | 6,557,830.16 | 66.92% | 系收到的补偿款 | 否 | | 营业外支出 | 3,646,706.57 | 37.21% | 系计提的占用费 | 否 | | 其他收益 | 4,034,134.49 | 41.17% | 政府补助 | 否 |
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
单位：元
| | 本报告期末 | | 上年末 | | 比重增减 | 重大变动说明 | | | 金额 | 占总资产比例 | 金额 | 占总资产比例 | | | | 货币资金 | 206,927,668.
10 | 3.97% | 178,164,544.
23 | 3.28% | 0.69% | 本报告期末货
币资金余额比
上年末增加
16.14%，主要
系本期理财赎
回，货币资金
增加 | | 应收账款 | 50,525,427.7
9 | 0.97% | 43,413,606.4
0 | 0.80% | 0.17% | 本报告期末应
收账款余额比
上年末增加
16.38%，主要
系有部分客户
存在延缓支付
租金的现象 | | 合同资产 | 176,897.43 | 0.00% | 99,985.00 | 0.00% | 0.00% | 本报告期末合
同资产余额比
上年末增加
76.92%，主要
系新增工程保
证金 | | 存货 | 1,218,223.54 | 0.02% | 1,060,185.73 | 0.02% | 0.00% | 本报告期末存
货余额比上年
末增加
14.91%，主要
系酒店业务相
关用品增加 | | 长期股权投资 | 22,893,878.2
2 | 0.44% | 20,400,553.1
3 | 0.38% | 0.06% | 本报告期末长
期股权投资余
额比上年末增
加12.22%，主
要原系权益法
核算单位本期
盈利增加 | | 固定资产 | 19,527,853.8
6 | 0.37% | 18,788,687.8
0 | 0.35% | 0.02% | 本报告期末固
定资产余额比
上年末增加
3.93%，主要
系本期购入资
产 | | 在建工程 | 8,441,516.36 | 0.16% | 22,430,251.6
6 | 0.41% | -0.25% | 本报告期末在
建工程余额比
上年末减少
62.37%，主要
系工程完工转
入长期待摊费 | | | | | | | | 用 | | 使用权资产 | 2,478,020,67
2.45 | 47.48% | 2,601,451,40
8.19 | 47.88% | -0.40% | 本报告期末使
用权资产余额
比上年末减少
4.74%，主要
系本期折旧 | | 短期借款 | 32,434,517.9
5 | 0.62% | 69,730,137.8
8 | 1.28% | -0.66% | 本报告期末短
期借款余额比
上年末减少
53.49%，主要
系本期归还借
款 | | 合同负债 | 43,199,250.0
7 | 0.83% | 44,607,466.6
6 | 0.82% | 0.01% | 本报告期末合
同负债余额比
上年末减少
3.16%，主要
系预收服务费
减少 | | 租赁负债 | 2,699,469,95
6.84 | 51.73% | 2,854,114,62
8.19 | 52.53% | -0.80% | 本报告期末租
赁负债余额比
上年末减少
5.42%，主要
系支付大房东
款项 | | 交易性金融资
产 | 600,916,945.
25 | 11.51% | 679,826,631.
84 | 12.51% | -1.00% | 本报告期末交
易性金融资产
余额比上年末
减少11.61%，
主要系理财赎
回 | | 预付款项 | 18,266,521.7
2 | 0.35% | 11,733,789.3
4 | 0.22% | 0.13% | 本报告期末预
付款项余额比
上年末增加
55.67%，主要
系增加新项目
预付工程款 | | 其他应收款 | 11,735,091.4
6 | 0.22% | 13,246,333.6
5 | 0.24% | -0.02% | 本报告期末其
他应收款余额
比上年末减少
11.41%，主要
系收回押金保
证金 | | 长期应收款 | 116,046,274.
39 | 2.22% | 130,244,415.
84 | 2.40% | -0.18% | 本报告期末长
期应收款余额
比上年末减少
10.90%，主要
系收回下游新
租赁客户款项 | | 应付账款 | 140,248,355.
56 | 2.69% | 163,204,646.
59 | 3.00% | -0.31% | 本报告期末应
付账款余额比
上年末减少
14.07%，主要
系应付工程款
减少 | | 应付职工薪酬 | 21,900,336.4
6 | 0.42% | 31,396,699.2
0 | 0.58% | -0.16% | 本报告期末应
付职工薪酬余
额比上年末减 | | | | | | | | 少30.25%，主
要系本期上半
年支付去年奖
金 | | 预计负债 | 22,306,457.6
9 | 0.43% | 20,037,223.4
1 | 0.37% | 0.06% | 本报告期末预
计负债余额比
上年末增加
11.33%，主要
系本期计提房
屋占用费 |
2、主要境外资产情况
□适用 ?不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
?适用 □不适用
单位：元
| 项目 | 期初数 | 本期公允
价值变动
损益 | 计入权益
的累计公
允价值变
动 | 本期计提
的减值 | 本期购买
金额 | 本期出售
金额 | 其他变动 | 期末数 | | 金融资产 | | | | | | | | | | 1.交易性
金融资产
（不含衍
生金融资
产） | 679,826,6
31.84 | 2,432,150
.11 | | | 677,159,0
61.88 | 758,500,8
98.58 | | 600,916,9
45.25 | | 2.其他债
权投资 | 109,672,8
76.64 | | | | | | -
9,340,910
.98 | 100,331,9
65.66 | | 3.其他权
益工具投
资 | 17,448,50
9.49 | | | | | | | 17,448,50
9.49 | | 金融资产
小计 | 806,948,0
17.97 | 2,432,150
.11 | | | 677,159,0
61.88 | 768,500,8
98.58 | -
9,340,910
.98 | 718,697,4
20.40 | | 上述合计 | 806,948,0
17.97 | 2,432,150
.11 | | | 677,159,0
61.88 | 768,500,8
98.58 | -
9,340,910
.98 | 718,697,4
20.40 | | 金融负债 | 0.00 | | | | | | | 0.00 |
其他变动的内容
“其他债权投资-其他变动”为本期大额存单利息所致。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 ?否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
详见本报告“第八节 财务报告 七、31、所有权或使用权受到限制的资产”。
六、投资状况分析
1、总体情况
?适用 □不适用
| 报告期投资额（元） | 上年同期投资额（元） | 变动幅度 | | 756,047,360.71 | 520,331,460.96 | 45.30% |
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 ?不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 ?不适用
4、以公允价值计量的金融资产
?适用 □不适用
单位：元
| 资产类别 | 初始投资
成本 | 本期公允
价值变动
损益 | 计入权益
的累计公
允价值变
动 | 报告期内
购入金额 | 报告期内
售出金额 | 累计投资
收益 | 其他变动 | 期末金额 | 资金来源 | | 1
其他 | 679,826,
631.84 | 2,432,15
0.11 | | 677,159,
061.88 | 758,500,
898.58 | | | 600,916,
945.25 | 自有资金 | | 2
其他 | 109,672,
876.64 | | | | 10,000,0
00.00 | | 659,089.
02 | 100,331,
965.66 | 自有资金 | | 3
其他 | 17,448,5
09.49 | | | | | | | 17,448,5
09.49 | 自有资金 | | 合计 | 806,948,
017.97 | 2,432,15
0.11 | 0.00 | 677,159,
061.88 | 768,500,
898.58 | 0.00 | 659,089.
02 | 718,697,
420.40 | -- |
注：1 主要系公司购买的结构性存款、净值型理财产品及部分权益工具投资； 2 主要系公司购买的长期大额存单产品；
3 主要系公司持有的部分公司股权；
5、募集资金使用情况
?适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
?适用 □不适用
单位：万元
| 募集
年份 | 募集
方式 | 证券
上市
日期 | 募集
资金
总额 | 募集
资金
净额 | 本期
已使
用募 | 已累
计使
用募 | 报告
期末
募集 | 报告
期内
变更 | 累计
变更
用途 | 累计
变更
用途 | 尚未
使用
募集 | 尚未
使用
募集 | 闲置
两年
以上 | | | | | | （1） | 集资
金总
额 | 集资
金总
额
（2） | 资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） | 用途
的募
集资
金总
额 | 的募
集资
金总
额 | 的募
集资
金总
额比
例 | 资金
总额 | 资金
用途
及去
向 | 募集
资金
金额 | | 2021
年 | 首次
公开
发行 | 2021
年02
月10
日 | 69,35
0.68 | 62,22
8.35 | 510.7
7 | 59,21
7.4 | 95.16
% | 0 | 21,63
9.91 | 34.78
% | 3,010
.95 | 除用
于现
金管
理的
部分
外，
本公
司尚
未使
用的
募集
资金
存放
于募
集资
金专
户进
行严
格管
理，
并将
继续
用于
募投
项
目。 | 0 | | 合计 | -- | -- | 69,35
0.68 | 62,22
8.35 | 510.7
7 | 59,21
7.4 | 95.16
% | 0 | 21,63
9.91 | 34.78
% | 3,010
.95 | -- | 0 |
募集资金总体使用情况说明：
1、募集资金金额及到账时间
经中国证券监督管理委员会《关于同意上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》
（证监许可〔2021〕164号）同意注册，公司首次公开发行人民币普通股（A股）1,347.40万股，发行价格为51.47元/
股，本次发行募集资金总额为69,350.68万元，扣除发行费用后募集资金净额为62,197.24万元。募集资金已于2021年
2月 5日划至公司指定账户，天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对上述募集资金到位情况进行了审验，并出具了
“天职业字[2021]4307号”《验资报告》。发行费用中包含 31.11万元发行印花税，公司通过纳税专户以自有资金缴纳
印花税并放弃置换，故实际相关发行费用较之前减少 31.11万元，扣除发行费用后的募集资金净额实际为 62,228.35万
元，实际超募资金为5,158.94万元。
2、募集资金使用和余额情况
截至2026年06月30日，公司本次募集资金已累计使用59,217.40万元（含置换前期预先投入部分），尚未使用的募集
资金余额共3,010.95万元，公司募集资金专户截止2026年06月30日余额（含利息收入并扣除手续费）为4,562.53万
元,差额1,551.58万元为募集资金累计利息收入扣除银行手续费支出后的净额。
（2） 募集资金承诺项目情况
?适用 □不适用
单位：万元
| 融资
项目
名称 | 证券
上市
日期 | 承诺
投资
项目
和超
募资
金投
向 | 项目
性质 | 是否
已变
更项
目
(含
部分
变
更) | 募集
资金
承诺
投资
总额 | 调整
后投
资总
额
(1) | 本报
告期
投入
金额 | 截至
期末
累计
投入
金额
(2) | 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) | 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 | 本报
告期
实现
的效
益 | 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 | 是否
达到
预计
效益 | 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化 | | 承诺投资项目 | | | | | | | | | | | | | | | | 2021
年首
次公
开发
行 | 2021
年02
月10
日 | 1.园
区智
慧精
装一
体化
升级
项目 | 生产
建设 | 是 | 25,0
00 | 8,61
8.03 | 0 | 8,61
8.03 | 100.
00% | | | | 不适
用 | 是 | | 2021
年首
次公
开发
行 | 2021
年02
月10
日 | 2.星
光德
必易
园项
目 | 生产
建设 | 否 | 4,57
2.75 | 4,57
2.75 | 0 | 4,57
0.81 | 99.9
6% | 2023
年11
月28
日 | -
73.5
8 | -
557.
86 | 否 | 否 | | 2021
年首
次公
开发
行 | 2021
年02
月10
日 | 3.德
必岳
麓WE
项目 | 生产
建设 | 是 | 5,03
5.7 | 3,41
0.67 | 0 | 3,29
3.64 | 96.5
7% | 2021
年04
月04
日 | -
2.82 | 108.
32 | 否 | 否 | | 2021
年首
次公
开发
行 | 2021
年02
月10
日 | 4.研
发中
心建
设项
目 | 研发
项目 | 是 | 5,46
0.96 | 3,95
7.58 | 0 | 3,95
7.58 | 100.
00% | | | | 不适
用 | 否 | | 2021
年首
次公
开发
行 | 2021
年02
月10
日 | 5.德
必庐
州WE
项目 | 生产
建设 | 否 | | 3,08
4.27 | 0 | 3,05
0.43 | 98.9
0% | 2024
年01
月10
日 | -
21.9
5 | 78.1
6 | 否 | 否 | | 2021
年首
次公
开发
行 | 2021
年02
月10
日 | 6.云
亭德
必易
园项
目 | 生产
建设 | 否 | | 4,72
6.09 | 12.4
4 | 4,50
2.6 | 95.2
7% | 2023
年09
月15
日 | -
74.5 | -
99.6
8 | 否 | 否 | | 2021
年首
次公
开发
行 | 2021
年02
月10
日 | 7.西
虹桥
德必
易园
项目 | 生产
建设 | 否 | | 2,19
1.14 | 0 | 986.
85 | 45.0
4% | 2025
年06
月11
日 | -
258.
02 | -
818.
14 | 否 | 否 | | 2021
年首
次公
开发
行 | 2021
年02
月10
日 | 8.德
必桃
花坞
文旅
项目 | 生产
建设 | 否 | | 4,68
2.07 | 498.
33 | 4,78
1.11 | 102.
12% | 2025
年12
月20
日 | -
171.
69 | -
343.
5 | 否 | 否 | | 2021
年首
次公
开发
行 | 2021
年02
月10
日 | 9.补
充流
动资
金项
目 | 补流 | 否 | 17,0
00 | 17,0
00 | 0 | 17,0
00 | 100.
00% | | | | 不适
用 | 否 | | 2021
年首
次公
开发
行 | 2021
年02
月10
日 | 10.
项目
完结
节余
资金
永久
补充
流动
资金 | 补流 | 是 | | 6,95
6.35 | | 6,95
6.35 | 100.
00% | | | | 不适
用 | 否 | | 承诺投资项目小计 | -- | 57,0
69.4
1 | 59,1
98.9
5 | 510.
77 | 57,7
17.4 | -- | -- | -
602.
56 | -
1,63
2.7 | -- | -- | | | | | 超募资金投向 | | | | | | | | | | | | | | | | 2021
年首
次公
开发
行 | 2021
年02
月10
日 | 未确
定用
途金
额 | 不适
用 | 否 | 3,65
8.94 | 3,66
4.93 | 0 | 0 | 0.00
% | | | | 不适
用 | 否 | | 补充流动资金（如有） | -- | 1,50
0 | 1,50
0 | 0 | 1,50
0 | 100.
00% | -- | -- | -- | -- | -- | | | | | 超募资金投向小计 | -- | 5,15
8.94 | 5,16
4.93 | 0 | 1,50
0 | -- | -- | | | -- | -- | | | | | 合计 | -- | 62,2
28.3
5 | 64,3
63.8
8 | 510.
77 | 59,2
17.4 | -- | -- | -
602.
56 | -
1,63
2.7 | -- | -- | | | | | 分项目说明
未达到计划
进度、预计
收益的情况
和原因（含
“是否达到
预计效益”
选择“不适
用”的原
因） | 1、公司于2022年1月12日召开第二届董事会第九次会议、第二届监事会第八次会议，于2022年1月
28日召开2022年第一次临时股东大会，审议通过了《关于部分募投项目结项并将结余募集资金投入新
项目及变更部分募集资金用途的议案》，同意公司将“德必岳麓WE项目”结项并将结余募集资金投入新
项目，同时，根据公司实际经营情况与未来发展规划，公司终止“园区智慧精装一体化升级项目”中的
“芳华德必运动LOFT智慧精装一体化升级项目”、“昭化德必易园智慧精装一体化升级项目”、“沪
西德必易园智慧精装一体化升级项目”以及“虹口德必运动LOFT-柳营路智慧精装一体化升级项目”，
并将上述项目尚未使用的募集资金6,195.88万元（占募集资金净额的比例为10.96%）以及“德必岳麓
WE项目”结余募集资金1,625.03万元，共计7,820.91万元（含利息收入并扣除手续费，实际金额以
资金转出当日专户余额为准）用于“德必庐州WE项目”和“云亭德必易园项目”。具体内容详见公司
于2022年1月13日披露于巨潮资讯网的《关于部分募投项目结项并将结余募集资金投入新项目及变更
部分募集资金用途的公告》（公告编号：2022-004）等相关公告。
2、公司于2023年8月25日召开了第二届董事会第十九次会议、第二届监事会第十八次会议，于2023
年9月12日召开2023年第二次临时股东大会，审议并通过了《关于变更部分募集资金用途投入新项目
及永久补充流动资金的议案》，公司拟终止园区智慧精装一体化升级项目，尚未使用的募集资金
10,235.64万元（该金额为截至2023年6月30日账户余额，含利息收入及理财收益，占募集资金净额
的比例为16.45%）投入新募投项目及永久补充流动资金。其中，2,191.14万元用于“西虹桥德必易园
项目”、4,682.07万元用于“德必桃花坞文旅项目”，剩余3,362.43万元（实际金额以资金转出当日
专户余额为准）用于永久性补充流动资金。具体内容详见公司在巨潮咨询网披露的《关于变更部分募集
资金用途投入新项目及永久补充流动资金的公告》（公告编号：2023-038）等相关公告。
3、星光德必易园项目实施地点位于西安，受大环境影响，星光德必易园项目发生阶段性停工，投资进
度较预计有所延迟，无法在计划的时间内完成建设。公司充分考虑项目建设周期，经审慎研究，将星光
德必易园项目的建设期截止时间从2022年8月延期至2023年5月。公司已于2022年8月26日召开第
二届董事会第十四次会议、第二届监事会第十三次会议，审议通过了《关于星光德必易园募投项目延期
的议案》。具体内容详见公司在巨潮资讯网披露的《关于星光德必易园募投项目延期的公告》（公告编
号：2022-058）等相关公告。
4、研发中心建设项目和云亭德必易园项目实施地点位于上海，德必庐州WE项目实施地点位于合肥，受
大环境影响，研发中心建设项目、云亭德必易园项目和德必庐州WE项目投资进度较预计有所延迟，无 | | | | | | | | | | | | | |
| | 法在计划的时间内完成建设。公司充分考虑项目建设周期，经审慎研究，将研发中心建设项目的建设期
截止时间从2023年2月延期至2024年2月，将云亭德必易园项目的建设期截止时间从2023年3月延
期至2024年2月，将德必庐州WE项目的建设期截止时间从2023年3月延期至2023年8月。公司已于
2023年2月28日召开第二届董事会第十六次会议审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》。具体
内容详见公司在巨潮资讯网披露的《关于部分募投项目延期的公告》（公告编号：2023-011）等相关公
告。
5、公司于2024年11月29日召开第三届董事会第九次会议、第三届监事会第七次会议，审议通过了
《关于部分募投项目延期的议案》，受房屋出租方延期交付房屋等因素影响，同意公司将“德必桃花坞
文旅项目”的建设期截止时间延长至2025年8月。
6、受公司所处行业环境的影响，“德必岳麓WE项目”、“星光德必易园项目”、“德必庐州WE项
目”、“云亭德必易园项目”、“西虹桥德必易园项目”、“德必桃花坞文旅项目”出租率不及预期、
租金单价下调，因此本报告期未达到预计收益。 | | 项目可行性
发生重大变
化的情况说
明 | 1、“园区智慧精装一体化升级项目”旨在对公司现运营的文化创意产业园区通过引入智能化硬件设备
及软件系统实现智慧化升级，前期虽经过充分的可行性论证，但实际执行过程中受公司实际经营情况、
市场环境等因素的影响，项目整体进度缓慢，一直无法在计划的时间内完成建设，降低了公司募集资金
的使用效率。公司于2023年8月25日召开了第二届董事会第十九次会议、第二届监事会第十八次会
议，于2023年9月12日召开2023年第二次临时股东大会，审议并通过了《关于变更部分募集资金用
途投入新项目及永久补充流动资金的议案》，公司终止园区智慧精装一体化升级项目，尚未使用的募集
资金10,235.64万元（该金额为截至2023年6月30日账户余额，含利息收入及理财收益，占募集资金
净额的比例为16.45%）投入新募投项目及永久补充流动资金。其中，2,191.14万元用于“西虹桥德必
易园项目”、4,682.07万元用于“德必桃花坞文旅项目”，剩余3,362.43万元（实际金额以资金转出
当日专户余额为准）用于永久性补充流动资金。具体内容详见公司在巨潮咨询网披露的《关于变更部分
募集资金用途投入新项目及永久补充流动资金的公告》（公告编号：2023-038）等相关公告。
2、公司于2024年2月29日召开第三届董事会第三次会议、第三届监事会第二次会议，于2024年3月
18日召开2024年第一次临时股东大会，审议通过了《关于终止部分募投项目并永久补充流动资金的议
案》。为提高募集资金使用效率，根据公司现阶段经营发展的需要，公司决定终止“研发中心建设项
目”，并拟将尚未使用的募集资金1,618.63万元（实际金额以资金转出当日专户余额为准）永久补充
流动资金。具体内容详见公司在巨潮资讯网披露的《关于终止部分募投项目并永久补充流动资金的公
告》（公告编号：2024-015）等相关公告。 | | 超募资金的
金额、用途
及使用进展
情况 | 适用 | | | 公司超募资金总额为人民币5,127.83万元。公司于2021年3月15日召开了第二届董事会第三次会议
和第二届监事会第二次会议、于2021年3月31日召开了2021年第二次临时股东大会，审议通过了
《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》，同意公司在确保不影响募集资金投资项目建设和
公司正常运营的情况下，将1,500万元（占超募资金总额的29.25%）超募资金用于永久补充流动资
金。具体内容详见公司于2021年3月16日披露的《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的公告》
（公告编号：2021-004）等相关公告。 | | 存在擅自变
更募集资金
用途、违规
占用募集资
金的情形 | 不适用 | | 募集资金投
资项目实施
地点变更情
况 | 不适用 | | 募集资金投
资项目实施
方式调整情
况 | 不适用 | | 募集资金投
资项目先期
投入及置换
情况 | 适用 | | | 1、公司于2021年4月19日召开第二届董事会第四次会议、第二届监事会第三次会议，审议通过了
《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用自筹资金的议案》，同意公司使用募集资
金置换预先投入募投项目的自筹资金4,629.28万元及已支付发行费用的自筹资金774.94万元，共计
5,404.22万元。独立董事对该事项发表了明确同意的独立意见，天职国际会计师事务所（特殊普通合
伙）出具了《上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司募集资金置换专项鉴证报告》（天职业
字[2021]12264号），公司保荐机构民生证券股份有限公司同意公司本次以募集资金置换预先投入募集 | | | 资金投资项目及已支付发行费用的自筹资金的事项。具体内容详见公司2021年4月20日披露于巨潮资
讯网的《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的公告》（公告编号：
2021-018）等相关公告。
2、公司于2021年7月30日召开第二届董事会第六次会议、第二届监事会第五次会议，审议通过了
《关于使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换预先投入
募投项目的自筹资金7,640.62万元。独立董事对该事项发表了明确同意的独立意见，天职国际会计师
事务所（特殊普通合伙）出具了《上海德必文化创意产业发展（集团）股份有限公司募集资金置换专项
鉴证报告》（天职业字[2021]33639号），公司保荐机构民生证券股份有限公司同意公司本次以募集资金
置换预先投入募集资金投资项目的自筹资金事项。具体内容详见公司2021年8月2日披露于巨潮资讯
网的《关于使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的公告》（公告编号：2021-036）等相关公
告。 | | 用闲置募集
资金暂时补
充流动资金
情况 | 不适用 | | 项目实施出
现募集资金
结余的金额
及原因 | 适用 | | | 1、公司于2022年1月12日召开第二届董事会第九次会议、第二届监事会第八次会议，于2022年1月
28日公司召开2022年第一次临时股东大会，审议通过了《关于部分募投项目结项并将结余募集资金投
入新项目及变更部分募集资金用途的议案》，同意公司将“德必岳麓WE项目”结项并将结余募集资金
1,625.03万元用于新项目建设。“德必岳麓WE项目”作为公司在长沙的首个项目，也是公司进驻华中
地区的首个项目，建设期内超期完成目标，投资回报期较预计情况提前。在项目实施过程中，公司严格
按照募集资金使用的有关规定，在保障项目建设质量的基础上结合项目实际情况，严格管理，合理配置
资源，有效节约了建设支出。具体内容详见公司于2022年1月13日在巨潮资讯网披露的《关于部分募
投项目结项并将结余募集资金投入新项目及变更部分募集资金用途的公告》（公告编号：2022-004）等
相关公告。
2、公司已于2022年8月26日召开第二届董事会第十四次会议、第二届监事会第十三次会议，审议通
过了《关于星光德必易园募投项目延期的议案》。具体内容详见公司在巨潮资讯网披露的《关于星光德
必易园募投项目延期的公告》（公告编号：2022-058）等相关公告，公司充分考虑项目建设周期，经审
慎研究，将星光德必易园项目的建设期截止时间从2022年8月延期至2023年5月。本项目总投资
4,572.75万元，实际建设投入4,570.81万元，结余募集资金90.88万元（含理财收益及存款利息）。
公司已将“星光德必易园募投项目”结项，并将上述结余募集资金变更为永久补充流动资金（实际补流
金额以注销该募集资金账户时的金额为准）。本事项无需董事会及股东大会审议。
3、公司于2024年11月29日召开第三届董事会第九次会议、第三届监事会第七次会议，于2024年12
月18日召开2024年第三次临时股东大会，审议通过了《关于部分募投项目结项并将节余募集资金永久
补充流动资金的议案》，同意公司将募集资金投资项目“西虹桥德必易园项目”予以结项，并拟将本项
目节余募集资金永久补充流动资金（实际金额以资金转出当日专户余额为准）。具体内容详见公司在巨
潮资讯网披露的《关于部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的公告》（公告编号：
2024-067）等相关公告。
4、本报告期末，公司累计变更募投项目用于补充流动资金及项目结余用于补充流动资金实际金额为
6,956.35万元，主要包含终止“园区智慧精装一体化升级项目”并投入新项目后结余资金及其利息，
理财收益，“德必岳麓WE项目”结项并投入新项目后结余资金，“星光德必易园募投项目”、“研发
中心建设项目”、“德必庐州WE”、“西虹桥德必易园项目”结项后结余资金及其利息。 | | 尚未使用的
募集资金用
途及去向 | 公司于2026年2月4日召开第三届董事会第十七次会议，于2026年3月6日召开2026年第一次临时
股东大会，审议通过了《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在不影响募集资金投
资项目建设的情况下，使用总额不超过0.5亿元（含0.5亿元）的闲置募集资金（含超募资金）进行现
金管理。具体内容详见公司于2026年2月5日在巨潮资讯网披露的《关于使用闲置募集资金进行现金
管理的公告》（公告编号：2026-006）等相关公告。
截至2026年06月30日，公司本次募集资金已累计使用59,217.40万元（含置换前期预先投入部分），
尚未使用的募集资金余额共3,010.95万元，公司募集资金专户截止2026年06月30日余额（含利息收
入并扣除手续费）为4,562.53万元,差额1,551.58万元为募集资金累计利息收入扣除银行手续费支出
后的净额。公司尚未使用的募集资金均存放于募集资金专户管理，后续将继续用于募集资金投资项目。 | | 募集资金使
用及披露中
存在的问题
或其他情况 | 不适用 |
（3） 募集资金变更项目情况 （未完）
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