传智教育AI培训龙头迎拐点 目标价9元反转空间大

时间：2026年07月29日 18:11:28 中财网

　　数据显示，2026年上半年AI行业新发职位同比增长21.08%，人才能力与岗位需求的结构性错配持续存在。同时达内剥离成人培训业务，传统头部供给加速出清，行业竞争格局明显优化。传智教育作为国内AI人才培训龙头，凭借课程研发和教学交付综合优势，正处于底部反转的关键窗口。

　　
　　券商披露研报指出，AI需求扩张与行业供给出清形成共振，公司有望迎来经营拐点。研报认为，传智教育2024年研发费用率高达20.4%，远超达内教育的1.6%，高薪招聘与标准化师训体系使其课程迭代能力领先。目前公司已构建覆盖大模型、智能体、AI测试运维及机器人等方向的完整课程矩阵，教研底座复用价值高，并可延伸至院校综合解决方案。

　　
　　研报指出，公司C端以老学员口碑推荐为核心，结合高校合作、免费内容和新媒体矩阵扩大触达，截至2025年末已在B站积累455万关注者，发布免费视频教程17万余节。B端则通过自建学校、高校合作及教材出版沉淀专业信任，已与2600余所高校开展课程合作，累计出版教材191本，其中15本入选“十四五”国家规划教材，华为、阿里云等产业伙伴背书进一步强化品牌。

　　
　　研报认为，依托产品力、渠道与口碑优势，公司业绩有望稳步修复，预计2026至2028年归母净利润分别为0.58亿、1.01亿和1.94亿元，对应每股收益0.15元、0.25元和0.48元。给予60倍PE估值，高于行业平均水平，目标价9.00元，首次覆盖给予增持评级。AI产业时代红利加速释放，传智教育底部反转空间值得重点关注。