工业利润增18.7%电子暴增 通信电子回调布局正当时

时间：2026年07月29日 13:21:55 中财网

　　数据显示，上半年规模以上工业企业利润同比增长18.7%，较一季度加快3.2个百分点。其中电子行业利润同比增长96.9%，集成电路制造行业利润暴增2579.5%。7月28日A股主要指数回调，通信和电子板块领跌，食品饮料、商贸零售和银行板块相对强势，主要受隔夜美股半导体下跌及国际科技巨头融资担忧情绪传导影响。同时工业企业应收账款和产成品存货双双上升，资金周转压力有所加大。

　　
　　一份研报观点认为，工业企业利润数据有望提振市场信心。研报指出，算力需求大幅增长是电子行业利润暴增的核心原因，这反映出AI基础设施建设正进入加速阶段，将持续带动通信设备、光模块、服务器及半导体产业链上下游订单增长。研报认为，尽管短期面临市场需求波动和海外情绪扰动，但电子板块基本面仍在快速改善，长期增长逻辑并未改变。

　　
　　研报指出，英伟达等巨头虽因AI资本支出引发债务市场CDS价格阶段性上升，但这正是行业扩张期的正常现象，大型科技公司在数据中心和芯片领域的巨额投入最终将转化为真实需求。当前A股尾盘多只宽基ETF放量，显示有资金开始承接调整，叠加A股杠杆水平较低，海外波动对A股的边际影响有望逐步钝化。研报认为，通信和电子板块的短期回调正提供较好的布局窗口，后续需重点跟踪美股科技龙头业绩和指引情况。