保利发展二季度投销边际改善 业绩修复值得期待

时间：2026年07月28日 20:12:11 中财网

　　最新财报显示，保利发展上半年实现营业收入1028.97亿元，同比下降11.95%，归母净利润19.28亿元，同比下降38.96%。主要原因是项目结转规模减少，同时毛利率也有所下滑，公司业绩处于探底阶段。

　　
　　一份研报观点认为，尽管行业仍处于左侧，保利发展上半年销售金额达到1351亿元，同比仅下降7%，明显优于百强房企整体-16%的水平，销售规模继续稳居行业首位。二季度以来销售出现边际修复，6月单月销售金额同比增加3%，销售面积同比增加6%。

　　
　　研报指出，公司拿地聚焦深圳、上海、杭州、北京等核心城市，上半年权益拿地金额377亿元居行业第一，且投资明显向二季度倾斜，6月单月拿地金额高达171亿元。这有利于补充优质土储，优化未来结转基础。

　　
　　研报认为，随着政策持续托底，房地产市场逐步企稳，保利发展作为央企龙头，积极去化存量并布局核心区域，利润率有望逐步修复。优质项目陆续结转后，业绩恢复增长确定性较强。研报预计2024-2026年公司归母净利润有望实现较快同比正增长，当前估值已具备吸引力。