光，暗淡了

时间：2026年07月28日 11:39:53 中财网

　　昨天晚上美股下跌，硬科技股普跌，光通信、存储板块领跌，闪迪跌超11%。SK海力士跌破美股IPO发行价，铠侠ADR较6月底高位回落超57%。

　　早盘韩国KOSPI200指数大跌10%以上，跌破半年线，再次创出调整新低，至此，这个指数自6月19日见高点1518点以来，下跌了37%。

　　韩国这个指数是全球AI硬科技的代表，因为这个指数里两大权重，三星电子和SK海力士，占了差不多半壁江山，这个指数就是两大存储龙头的影子。

　　所以全球硬科技，正在以肉眼可见的速度降温。此前网上那些歇斯底里高喊要站在光里的，最近半个月基本都是光着站在那里，当然全市场普跌，只是光的跌得更多一些。

　　就以今天为例，指数虽然也下跌了1.3%左右，但科创50指数下跌了4%以上，个股涨跌比2600：2750，还是有差不多一半的个股，处于翻红状态，主要是硬科技股里被挤出的资金，流向了一些传统板块或低位板块当中。

　　所以今天低位板块整体表现其实还好，下跌比较厉害的主要是抱团的硬科技题材，比如CPO、电子布、光芯片、CPU、PCB、光通信等等，清一色是前期累计涨幅较大的抱团方向。

　　取而代之的是前期比较冷门，跌幅普遍较大的题材，比如食品、教培、AI漫剧、残影、华为和整车等等，这些题材里，其实也是以科技题材为主，但是因为过去炒硬科技时，也被虹吸，跌幅明显，所以近期开始拒绝下跌。

　　韩国KOSPI200指数上一次下跌10%，是在7月13号，当天沪指下跌超过2%，数千只个股下跌，恐慌情绪笼罩市场，但今天同样是韩国指数下跌10%，但其实市场并没有出现恐慌气氛，主要就是因为这些超跌低位股，对冲了硬科技股的大跌。

　　早盘中位数仅下跌限0.1%左右，情绪比较稳定，受伤比较严重的就是前期赚得多涨得多的，所以还是应证了那句话：出来混，迟早是要还的。

　　总体上，我认为沪指目前位置下跌空间有限，前低3741点和大型整理平台高点3731点区域，形成重要的技术支撑区，但科创50指数由于是过去两年硬科技有集大成者，这里受科技股波动影响较大，现在位置也算不上低位区，其表现更多也要综合观察海外硬科技股的表现。

　　操作上，这个位置重点关注高低切背景下的低位区板块，包括科技里的AI应用、大模型这类低位滞涨的，以及传统板块里的消费龙头、医药、金融、有色金属和化工等顺周期板块。

　　午后，指数应该会慢慢上收，跌幅收窄，创业板指数今天受CPO三剑客大跌影响，下跌5%以上，真是涨得快，跌得猛。

　　今天就这样，喝鸡汤。