特斯拉资本开支翻倍 Optimus闭环利好机器人产业链

时间：2026年07月27日 17:10:41 中财网

　　特斯拉发布二季报显示，资本开支达到57.89亿美元，同比大幅增长142%，环比实现翻倍，全年资本开支预计超过250亿美元，主要用于AI算力集群和Optimus产线建设。同时Optimus发展版图完成闭环，马斯克明确Gen3将按照S型曲线进行生产爬坡。此外英伟达Jetson芯片将应用于月球车端侧计算，国内优必选计划8月在韩国工厂启动人形机器人产线验证，2026年上半年我国机器人出口额同比增长359%，多家机器人企业获得数亿至数十亿元融资。

　　
　　券商披露研报指出，特斯拉资本开支提速与Optimus闭环形成共振，标志着人形机器人产业化进程明显加快。研报认为，特斯拉的大额投入将直接带动全球机器人硬件需求爆发，国内产业链公司有望快速受益。研报指出，整机环节的优必选、杭叉集团，执行器与电机领域的兆威机电，丝杠类的恒立液压，以及传感器、安培龙、减速器相关标的均处于关键位置。

　　
　　研报认为，特斯拉的动捕数据训练、世界模型预训练以及AI5芯片流片等技术进展，为产业链技术升级提供了明确方向。国内企业同步推进量产验证和开源系统，进一步加速商业化落地。整体来看，资本与技术的双重驱动正推动机器人板块进入高景气周期，相关上市公司订单能见度和业绩弹性有望显著提升。