海外需求复苏油价大涨 科技能源板块配置机会凸显

时间：2026年07月27日 10:55:25 中财网

　　数据显示，7月24日当周全球股市多数收涨，科创50与沪深300指数领涨，有色金属、石油石化、煤炭板块分别上涨4.89%、4.84%和3.27%。原油、黄金、铜价格同步上行，标普PMI预览值显示美国、欧元区、日本和英国四大发达经济体商业活动连续第二个月增长，美国综合PMI从51.9升至53.6，制造业表现持续优于服务业。

　　
　　一份研报观点认为，海外需求复苏与油价上涨成为当前重要驱动因素。研报指出，霍尔木兹海峡与红海潜在封锁风险推高油价，叠加二季度去库存后补库存需求具有预防性，将提升海外通胀压力并利好相关产业链。研报认为，能源、能化以及有色金属板块有望获得直接支撑，其中铜价震荡偏强，股价弹性可能大于商品价格本身。

　　
　　研报进一步指出，资产配置长期仍围绕科技方向，重点关注业绩持续性。长鑫科技上市后资本开支增加，将带动半导体设备配套空间扩张。同时需关注美联储会议指引、国内重要会议方向以及美国科技巨头二季度财报中AI投资相关内容，这些因素都可能为科技板块带来新的催化。整体来看，海外复苏信号与国内政策预期共同营造了结构性机会，能源、有色和科技领域正处于值得重点跟踪的窗口。