信维通信卫星通信MLCC多轮驱动 目标价81元增持

时间：2026年07月27日 10:55:24 中财网

　　数据显示，信维通信2025年实现营收89.1亿元，同比增长1.9%，扣非净利润6.43亿元，同比增长19.56%，毛利率提升近2个百分点。2026年一季度营收同比增长14.31%，扣非净利润暴增104.04%，盈利能力大幅增强。

　　
　　券商披露研报指出，信维通信是全球领先的泛射频解决方案领军企业，以消费电子为基本盘，卫星通信、高端MLCC、智能汽车、AI算力散热等多轮驱动战略清晰。研报认为，公司深度绑定北美头部客户，已构建低轨地面终端核心器件、相控阵天线、高频高速连接器及精密结构件完整布局，相控阵天线模组实现批量出货，高频高速连接器成为第二大下游应用。

　　
　　研报指出，公司收购益阳电科切入高端MLCC领域，关键料号已突破并实现国产替代，部分产品在北美大客户验证通过。同时智能汽车产品进入国内外头部车企供应链，天线及自主芯片级导热散热材料也已向北美头部AI硬件客户批量供货。这些高景气业务处于快速放量阶段，成长确定性强。

　　
　　研报认为，多条高增长曲线同时发力，公司业绩有望跨越式发展，预计2026-2028年营收和利润持续高增，采用PS估值给予2026年7.4倍PS，对应目标价81元并给予增持评级。卫星互联网终端放量、MLCC并表及AI新品发布将成为重要催化因素。