AI超级周验证在即 研报建议控仓等待方向

时间：2026年07月26日 21:45:25 中财网

　　上周A股市场缩量反弹，情绪指数从6%低位企稳，阶段性底部形成的概率上升。本周将迎来长鑫科技上市、微软Meta苹果三星等中美科技巨头财报、FOMC会议以及国内政治局会议，构成市场关注的“超级周”。

　　
　　一份研报观点认为，尽管公募中报显示电子和通信仓位合计超过60%，相对中证800超配比例处于历史高位，但以配置系数衡量仍未达到极端水平，7月以来调整已释放部分拥挤度压力。研报指出，AI行情的持续性核心取决于产业趋势二阶导的变化，目前存储等部分环节二阶导接近拐点，但AI整体产业趋势并未放缓。历史对比显示，类似科网和新能源行情中，估值顶与渗透率加速度顶往往同步出现。

　　
　　研报认为，本周“超级周”的验证结果将成为重要方向选择窗口。若产业趋势二阶导保持上行，AI相关板块有望获得更多共识支撑。从配置角度看，国产链、半导体设备、PCB、光模块等科技细分领域仍具备逢低吸筹机会，同时创新药、资源品、出海链以及证券等再均衡方向也值得关注，银行电力等红利资产继续作为底仓持有。整体来看，当前市场处于验证关键节点，控制仓位静待数据验证有助于把握后续结构性机遇。