中矿资源多金属布局打开 成长空间与盈利潜力大

时间：2026年07月26日 12:40:26 中财网

　　数据显示，中矿资源自2018年起快速建成锂电原料和铯铷盐产业体系，目前已拥有江西两大冶炼基地、津巴布韦Bikita锂矿、加拿大Tanco矿山以及Kitumba铜矿等重要资产，锂盐原料自给率达到100%，同时积极推进锗、镓、钽铌等稀有金属项目布局。

　　
　　一份研报观点认为，公司资源禀赋深厚，多金属协同布局正打开成长空间。研报指出，锂业务版图持续扩张，定增投建的津巴布韦10万吨硫酸锂项目将显著降低成本；Kitumba铜矿预计2026年三季度选矿厂投产、2027年一季度冶炼厂投产，将贡献第二业绩增长曲线。研报认为，公司在铯铷领域保持全球定价话语权，2025年该业务毛利率可达74.07%，同时Tsumeb项目推进锗锭和工业镓产能建设，钽铌回收项目也形成新增长点。

　　
　　研报进一步指出，公司远景战略清晰，计划五年内将自有提锂产能提升至15万吨LCE/年以上、铜金属产能超10万吨，并新增2-4个优势小金属品种。这些举措将使公司从锂为主转向多金属协同发展，充分受益于新能源和高端制造领域的长期需求增长。

　　
　　研报据此大幅上调盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为29.97亿元、43.78亿元和57.27亿元，对应当前股价PE仅11.2倍、7.7倍和5.9倍，成长确定性较强。