AI巨头资本开支再上调 燃机订单爆棚产业链加速出海

时间：2026年07月26日 11:10:25 中财网

　　最新财报显示，Alphabet二季度云业务营收同比增长82%，资本支出环比增长26%，并将2026年资本支出指引上调至1950-2050亿美元。同时OpenAI将至2030年算力支出预测从6000亿美元上调至7500亿美元。海外燃气发电设备龙头GE Vernova二季度新签20GW燃气设备合同，在手和预留订单增至116GW，瓦锡兰能源分部设备整机订单同比增长120%。公司动态显示，杰瑞股份近日斩获某国际云服务商14.65亿美元燃气轮机发电机组大单，计划2027年前分批交付。

　　
　　一份研报观点认为，海外算力资本开支上调及燃机订单旺盛，产业链将继续受益。研报指出，Alphabet与OpenAI坚定扩大支出，有力印证AI算力需求仍持续旺盛，预计将带动全球AIDC建设浪潮和燃气发电设备快速增长。研报认为，海外龙头订单强劲且上修全年指引，GEV燃气轮机订单已排至2030-2031年，显示需求在中短期维持高景气。

　　
　　研报进一步分析，海外设备制造商扩产难以满足新增需求，为国内整机及零部件企业提供出海机遇。凭借属地化配套、成本控制及快速响应能力，国内燃气发电链公司有望持续取得订单突破，打开新的增长曲线。这些积极信号共同强化了燃气发电设备高景气确定性，相关企业将显著受益。