四川九洲空管微波双驱动 目标16元获增持

时间：2026年07月24日 20:46:59 中财网

　　四川九洲深耕空中交通管理系统和航电设备多年，是国内空管产品覆盖范围最广、品类最齐全的企业之一。公司业务包括空管、微波射频和智能终端三大板块，最新财报显示其微波射频产品已涵盖多普勒雷达、相控阵及卫星通信等领域，智能终端业务也在同步拓展海外市场和车载电子领域。

　　
　　券商披露研报指出，四川九洲空管主业有望保持稳健增长，微波射频业务将打造第二成长曲线。研报预计2026年至2028年公司归母净利润分别为2.37亿元、3.28亿元和4.97亿元，EPS分别为0.23元、0.32元和0.49元，并给予16.06元目标价和增持评级。

　　
　　研报认为，随着国防信息化建设持续推进和民航设备国产化加速，空管业务需求将稳步释放，为公司业绩提供坚实基础。微波射频产品逐步放量将提升高附加值业务占比，有效改善整体盈利能力。同时智能终端业务优化客户结构，也为收入增长提供稳定支撑。

　　
　　研报指出，公司三大业务协同发展，高毛利率的空管和微波射频业务占比提升，将推动综合毛利率由2025年的20.63%升至2028年的25%以上，盈利能力有望持续改善。空管装备需求释放及军工信息化加速等因素，将成为公司增长的重要催化剂，为相关股票表现提供有力支撑。